SCADENZA MARZO 2023

Queste posizioni sono state messe in piedi nei mesi scorsi dove c’è stato un forte trend rialzista e la distribuzione di Open Interest ha assecondato questa salita. Ora, se leggiamo staticamente questo tipo di distribuzione, dobbiamo ancora considerarla inquadrata in un fronte rialzista. La quotazione del sottostante si trova ancora collocata al di fuori dell'area di valore nella zona di estensione rialzista.

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Tuttavia, da quando sono andate in scadenza le opzioni del mese scorso (il giorno 17 febbraio), la situazione sta lentamente cambiando.
Vediamo cosa è successo la scorsa settimana...

Questo è quanto messo a mercato sulle Mibo scadenza corta a partire dal 20 di febbraio.

C'è una diminuzione forte di OI sulle Put OTM. E' evidente che l'alleggeriscono dei portafogli azionari ha fatto chiudere le relative Put comprate a copertura. Presenza massiccia di Call OTM aperte tipico dei mercati che raggiungono il punto di svolta. Si proteggono i portafogli azionari vendendo future e comprando opzioni Call. La speculazione fa da controparte in questo momento e cerca di sfruttare la tendenza ribassista del sottostante vendendo Call.
Relativamente a questa distribuzione il tachimetro è orientato pesantemente a ribasso.

Ecco come è cambiata la moneyness la scorsa settimana. Forte incremento delle Call OTM a discapito delle Call ITM e moderato aumento di Put ITM a danno delle Put OTM.
Comunemente nei trend ribassisti, due delle tipologie di operatori istituzionali concentreranno la propria attività maggiormente sulle opzioni di tipo Call,

Operatività di oggi lunedì 27 febbraio 2023

Le Borse europee cercano di scrollarsi di dosso i timori legati all'inflazione americana e alla stretta di politica monetaria che avevano spinto al ribasso i listini la scorsa settimana.
Gli indici hanno aperto la settimana con il piede giusto, nonostante la chiusura negativa di Wall Street venerdì e Piazze asiatiche poco mosse. In gennaio la crescita dei prezzi al consumo Usa è tornata inaspettatamente ad accelerare il passo, spingendo gli operatori a rivedere al rialzo la previsione sul picco dei tassi di interesse, quest'anno rivisto al 5,4%.
Piazza Affari è quella più pimpante e cerca di levarsi di dosso la maglia nera indossata la scorsa settimana. Il Ftse Mib ha perso il 2,8% rispetto al venerdì precedente.

Dal punto di vista tecnico sembrano ricoperture di posizioni short. I volumi restano comunque scarsi. Ora siamo sui massimi e area 27.400 potrebbe essere una zona di arrivo di questa salita.

Aggiornamento strategia dopo questa salita.

Ore 10.03
Inserito vendita in chiusura di 1 future grande a: 27.455 punti

Ore 10.03
Inserito vendita in chiusura di 1 future grande a: 27.455 punti

Eseguito!

Tutti i titoli dell'indice Ftse Mib hanno il segno positivo tranne Saipem

Volume Profile Cumulato a partire dal 17/02/2023

Il VWAP si colloca a 27.387 punti, nei pressi del PVP in area 27.400 punti. Gli obiettivi per oggi restano questi.