SCADENZA MARZO 2023

Quella sotto riportata è la distribuzione attuale complessiva degli Open Interest sulle Mibo scadenza marzo 2023.
Il quadro si è profondamente modificato. E' stata superata la colonna di Put 26.500 (4.250 contratti che vanno ITM non sono pochi...). Il prezzo è tornato all'interno dell'area di valore e cerca di avvicinarsi al crossover. Questo significa che siamo passati da una tendenza rialzista a una neutrale dal punto di vista degli Open Interest delle opzioni scadenza corta con possibilità di allunghi a ribasso.

Ridotta drasticamente la distanza tra crossover e prezzo. Adesso dista solo il 3,8% ... soli pochi giorni fa eravamo intorno all'11%. Quindi si nota la sterzata e l'inversione a "U" delle posizioni. Come vedremo tra breve.

Questo il differenziale di ieri degli OI sulle Mibo marzo.
Quindi oltre alla modifica delle posizioni relative alla moneyness abbiamo avuto anche un incremento di posizioni di Call sullo strike 26.500 (1.442 pezzi). Oltre naturalmente alla chiusura di Put OTM su tutti i fronti dovuta allo scarico dei portafogli azionari. Relativamente a questa distribuzione di Open Interest il tachimetro segna burrasca.

Vediamo adesso cosa è successo sulle Mibo scadenza marzo a partire dal 20 di febbraio fino a ieri.
Forte incremento di Put ITM e Call OTM e diminuzione di Put OTM e di Call ITM. L'ultimo istogramma si riferisce alla sola giornata di ieri... ecco perché parlavo di inversione a "U"

Passiamo al future Ftse Mib.
Qui c'è stato proprio una esplosione di Open Interest ( più di 30.000 pezzi) poche volte si sono viste queste ondate. Un po' dovuti al rollover perché il future marzo è in scadenza, ma la maggior parte è stata messa a mercato per copertura sia di portafogli azionari sia di posizioni short sulle Put (ricordate? 1/4 di tutte le Put a mercato sulla scadenza corta sono andate ITM). Alcune avvisaglie il computer le aveva avvisato in anticipo sul future...

Se oggi il quadro non migliora - almeno con un rimbalzo fino a superare la soglia dei 26.500, dobbiamo metterci l'anima in pace: il mercato scenderà ancora... almeno questo pensa la mano primaria

Ore 12.28

Inserito vendita in apertura di 5 mini futures a questi prezzi:

26.330
26.350
26.370
26.390
26.420

Ore 12.28

Inserito vendita in apertura di 5 mini futures a questi prezzi:

26.330
26.350
26.370
26.390
26.420

Eseguito il primo... secondo... terzo...quarto...e quinto.

Variazione pesata dei titoli dell'indice. A sostenere il listino non sono i bancari - come ci si sarebbe aspettato - ma gli energetici che per natura sono abbastanza volatili.

Ore 13.35
Inserito acquisto in chiusura di 5 mini futures a questi prezzi:

26.330
26.320
26.310
26.300
26.290