SCADENZA DICEMBRE 2023

Ecco cosa è successo dopo dopo la pubblicazione dei dati sul lavoro Usa

Come accennato in precedenza, dopo la pubblicazione dei dati sul lavoro Usa migliori delle attese, le borse hanno preso la strada dei rialzo e hanno chiuso vicino ai massimi di giornata. Intanto - sempre in Europa - continua a tenere banco a livello politico la riforma del Patto di stabilità, che come sappiamo incide sulle politiche fiscali dei Paesi membri. L'Ecofin ha registrato un nulla di fatto nella notte, ma si lavora a un compromesso in zona Cesarini.
Al termine delle contrattazioni l’indice Ftse Mib chiude a 30.403,90 punti con un +0,94%

Diario operativo

Operazioni di oggi venerdì 8 dicembre 2023


Evidenziate le operazioni concluse nella giornata di oggi
A destra le aperture mentre a sinistra abbiamo le chiusure di posizioni.
Nessuna operazione in sospeso

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Strategia

Ancora una giornata positiva. Ci siamo goduti prima il deprezzamento temporale delle opzioni e poi dopo il dato macro sul lavoro Usa migliore dell’attese, capita l’antifona, ci siamo scoperti di Delta a rialzo vendendo 2 mini sui massimi e chiudendo il future grande appena ha ritracciato un pochino. Morale della favola siamo saliti ancora di utile e ci apprestiamo a chiudere in bellezza la prossima settimana questo strepitoso 2023.

Operatività di oggi lunedì 11 dicembre 2023

Prime battute del future Ftse Mib. Dopo l'apertura dell'indice sottostante, si è venuta a creare una forte asimmetria negativa che ha portato il future sui minimi. VWAP discendente. Prezzo al di sotto dell'area di valore.

Market Profile. Apertura nella parte superiore della coda di venerdì. Quindi in una posizione non proprio cedente. Anche il bilanciamento iniziale si è sviluppato tutto sopra all'area di valore precedente. Probabile test del VAH di venerdì collocato in area 30.300 punti. Dopo questo test la probabilità che il mercato possa risalire è molto alta. Direi fino in area 30.400 dove c'è quel voluminoso PVP visto prima e poi si vedrà...

Aggiornamento Pay Off ai valori attuali di sottostante e di volatilità implicita.

La strategia è impostata per rendere su tre fronti. Se sale il Delta positivo nell'immediato svolge il suo lavoro. Se scende il sottostante, aumenta il valore temporale della strategia fino ad arrivare al massimo guadagno a scadenza (ultima settimana) se rimane fermo al palo Theta positivo e Vega negativo faranno la loro parte. Insomma con questa strategia si guadagna a prescindere. L'unico inconveniente sono i movimenti importanti che esaltano il Gamma negativo della strategia che alla fine diventano sempre problematici nella copertura per chi si trova in una condizione di vendita.

Scenario disegnato bene... attenuata l'asimmetria negativa per l'entrata degli operatori di peso in fondo alla distribuzione. Adesso appare una distribuzione bi - modale. Questi due livelli dove si sono sviluppati i volumi formano rispettivamente una resistenza e un supporto momentaneo. Quindi nell'immediato potremmo assistere ad un movimento del prezzo all'interno di questi due livelli aspettando un breakout di uno dei due.

Aggiornamento ore 11.40

Rafforzata la resistenza in area 30.400 il mercato si sta muovendo in questo momento in maniera laterale all'interno dell'area di valore.

Distribuzione di Open Interest attuale sulle Mibo scadenza dicembre 2023

C'è una equa distribuzione delle Call e delle Put solo che la qualità e enormemente diversa. Per le Put, il 99,5% sono OTM e solo lo 0,5% sono ITM. Per le Call, invece, ben il 77% sono ITM e il rimanente 23% sono OTM. Tipica distribuzione rialzista che, arrivati a questo punto quando manca meno di 5 giorni alla conclusione del mese borsistico di dicembre, difficile che le cose possano cambiare in quanto le posizioni sono abbastanza consolidate.
Il Crossover, naturalmente si trova a sinistra del prezzo per cui - come anticipato - prvalgono le Call ITM. Tuttavia, quando si arriva sull'80% di Call ITM, mettersi a rialzo diventa rischioso in quanto diminuiscono gli operatori istituzionali disposti ancora ad alimentare il rialzo. Lo strike 30.500 potrebbe essere una soluzione di comodo.