Garcia e livelli di volatilità e prezzo

che succede Lightman?!

Ecco i livelli garcia per oggi calcolati sul future e con la volatilità ponderata della scadenza luglio. Grandi movimenti sul nostro indice, volatilità che ieri è passata da 28.8% a 39.6% rompendo molte deviazioni standard visto che la sua 1° ds era intorno a +/- 2.3% dal primo valore.

Quando la vola fa questa escursione molto violenta, violando molte DS...operativamente come vi posizionate?

Tecnicamente va usata come si usano i livelli di prezzo di garcia. Fino a che la vola rimane all'interno della propria deviazione standard si opera controtrend utilizzando le intermittenze di prezzo, quando rompe invece la deviazione standard ci si dovrebbe invece mettere in delta. Ad esempio ieri con vola a 29, fino a che rimaneva circoscritta tra 29 e 31.5 si poteva operare controtrend, ma una volta che passava da 31.5 a 33 e lo rompeva bisognava mettersi in delta a ribasso nella direzione dei prezzi.

Nei livelli che fate vedere, la vola ponderata Put/Call da dove viene estratta? scadenza front-month tutte le opzioni quotate? le righe da 1 a 7 (con livelli di indice) sono deviazioni standard? Quindi dopo un estensione del genere ha senso operare in mean reverting?

Ecco i livelli garcia per oggi calcolati sul future e con la volatilità ponderata della scadenza luglio. Grandi movimenti sul nostro indice, volatilità che ieri è passata da 28.8% a 39.6% rompendo molte deviazioni standard visto che la sua 1° ds era intorno a +/- 2.3% dal primo valore.

Quando la vola fa questa escursione molto violenta, violando molte DS...operativamente come vi posizionate?

Garcia ne esce vincente ...
io invece mi sento come un ...

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Light Grande Capo Estiqvazzi, forse questa foto rende meglio l'idea di ciò che succede a noi poveri trader della domenica.....il prima e il dopo....

Nei livelli che fate vedere, la vola ponderata Put/Call da dove viene estratta? scadenza front-month tutte le opzioni quotate? le righe da 1 a 7 (con livelli di indice) sono deviazioni standard? Quindi dopo un estensione del genere ha senso operare in mean reverting?

Tuccio, qui c'è scritto tutto, studialo che poi ti interrogo........
viewtopic.php?f=4&t=51

Nei livelli che fate vedere, la vola ponderata Put/Call da dove viene estratta? scadenza front-month tutte le opzioni quotate? le righe da 1 a 7 (con livelli di indice) sono deviazioni standard? Quindi dopo un estensione del genere ha senso operare in mean reverting?

Tuccio, qui c'è scritto tutto, studialo che poi ti interrogo........
viewtopic.php?f=4&t=51

Tecnicamente va usata come si usano i livelli di prezzo di garcia. Fino a che la vola rimane all'interno della propria deviazione standard si opera controtrend utilizzando le intermittenze di prezzo, quando rompe invece la deviazione standard ci si dovrebbe invece mettere in delta. Ad esempio ieri con vola a 29, fino a che rimaneva circoscritta tra 29 e 31.5 si poteva operare controtrend, ma una volta che passava da 31.5 a 33 e lo rompeva bisognava mettersi in delta a ribasso nella direzione dei prezzi.

Ciao Bruno, trovo molto interessanti i tuoi approcci con la volatilita'. POtresti spiegare meglio come fai questi calcoli e come operi di conseguenza?

Grazie

mentre leggo mi sto facendo un idea, lo schema si potrebbe replicare anche da solo con excel ma non è che lo avete già pronto?

Forte volatilità a Piazza Affari, con il Ftse Mib che ha oscillato in un range compresto tra +0,3% a -1,3%, in area 12.900-13.100 punti. In questi scenari di incertezze e timori, il mercato azionario italiano mette in luce tutta la sua irrazionalità che lo caratterizza in questa fase a causa della debolezza dei titoli finanziari; la cosa migliore è quindi operare sui livelli di Garcia in acquisto e in controtendenza nella fase di intermittenza compresa tra le due DS fruttando la leptocurtosi della volatilità durante la giornata.

Ciao Bruno, trovo molto interessanti i tuoi approcci con la volatilita'. POtresti spiegare meglio come fai questi calcoli e come operi di conseguenza?

Grazie

I calcoli li faccio utilizzando il foglio excell del garcia che mi riporta, in base alla volatilità ponderata precedente, le escursioni percentuali "previste" per il giorno successivo e grazie alle quali ti calcola i livelli di intermittenza e la deviazione standard sui livelli di prezzo. Normalmente sul mib la volatilità giornaliera è intorno a +/-2.5% e che porta ad escursioni di prezzo di circa 330 punti indice. Per cui se i prezzi dal close fanno 330 punti up o down quella è praticamente la nostra 1° deviazione standard sui prezzi. Di conseguenza se tu monitori la volatilità di almeno tre strike put atm ti accorgerai che normalmente la volatilità, quando i prezzi fanno quei famosi 330, aumenta o dimininuisce di 2.5%, ovvero del valore calcolato sulla volatilità ponderata del giorno prima.
A volte però succede che, pur in presenza del movimento di prezzo di +/-330 punti, la volatilità non ha l'eccesso di +/-2.5% che sarebbe logico attendersi e che ci segnala il raggiungimento della 1ds. In questi casi io dò più credito al valore in real time della volatilità che non di quello sui livelli di prezzo calcolato il giorno precedente.
Operativamente si può usare in molti modi. Io lo abbino direttamente ai livelli di garcia e più volte mi è stato utile, sia nelle intermittenze che nelle entrate a protezione.
Faccio un esempio: i prezzi stanno calando e sono arrivati al 4 livello che sui prezzi mi rappresenta la 1°ds ma la volatilità implicita che magari in quel dato giorno aveva una media di 30% non ha raggiunto la sua 1°ds rappresentami dal +2.5%, ovvero non è ancora a 32.5%, per me non è un buon segnale per provare l'intermittenza controtrend che farò invece esclusivamente quando anche la volatilità implicita arriverà a quel dato valore.
Altro esempio usando sempre gli stessi numeri: i prezzi sono magari al secondo livello al ribasso ma la volatilità implicita da 30 è salita a 32.5, bene, per me è l'ora di provare il controtrend perchè sono nella 1°ds della volatilità sapendo che dovrò proteggere il mio delta non più al 5° livello, ma al massimo due livelli di prezzo da dove sono entrato lasciandomi aperta la possibilità di sparare un'altra cartuccia controtrend sul livello subito dopo il primo ingresso.