SCADENZA SETTEMBRE 2024

Market Profile aggiornamento ore 14.30; mercato in mano ai day traders il prezzo si muove all'interno dell'area di valore che - tra l'altro - risulta poco estesa. Buon per i venditori di opzioni che si godono questo stallo. Al momento non ci sono segnali di cambiamento... forse qualcosa succederà con l'apertura di Wall Street

Le aperture di tipo Open Auction sono tipicamente caratterizzate da un'assenza di direzione definita. Il mercato apre senza un trend evidente, con i prezzi che oscillano all'interno di un intervallo relativamente ristretto, fluttuando sopra e sotto il livello di apertura. In questo scenario, il mercato è in una fase esplorativa, cercando di individuare un equilibrio, con sondaggi dei prezzi in entrambe le direzioni. Tale processo può essere prolungato e comportare numerosi cambiamenti di direzione prima che si raggiunga una stabilizzazione. In queste circostanze, la probabilità di una giornata "normale" o non direzionale risulta elevata. Inoltre, gli operatori di lungo termine, solitamente responsabili di imprimere direzione e forza al mercato, risultano poco attivi o completamente assenti. Di conseguenza, il controllo è in gran parte esercitato dai daytrader, con una conseguente difficoltà per gli operatori nel prendere decisioni operative data la mancanza di segnali chiari.

Ciao Antonio, in queste condizioni quale strategia in opzioni è più conveniente? Grazie

Ciao Antonio, in queste condizioni quale strategia in opzioni è più conveniente? Grazie

Naturalmente tutte le strategie neutrali Theta positive e Vega negative si avvantaggiano dalla stazionarietà dei corsi.

A una settimana dalla scadenza si potrebbe impostare una strategia del genere che ho chiamato "The Cat"
Si tratta di un doppio ratio Spread simmetrico uno sulle Put e uno sulle Call. E' una strategia a rischio indefinito nel senso che è aperta ai lati e perciò presuppone dei margini (12.800€ circa... la metà con una sola posizione 1/2 e non 2/4)

Perchè è una bella strategia? Per il semplice fatto che può essere vista come la somma di un Long straddle fatto sull'ATM e perciò Gamma positivo Theta negativo... e sappiamo quanto sia importante il Gamma nell'ultimo periodo.

A cui è stato aggiunto uno Short Strangle con Put e Call OTM. Gamma negativo, Theta positivo e Vega negativo

Con i prezzi attuali la strategia è leggermente a debito -776€ e che rappresenta la massima perdita nel caso il cui a scadenza il prezzo coincidesse con gli strike ATM e quindi tutte le 12 opzioni dovessero terminare senza valore. Siutuazione abbastanza remota e questo per diversi motivi non ultimo la possibiltà di chiudere la strategia non appena il Theta inverte la rotta. Cosa che succede quando mancano gli ultimi due giorni alla scadenza e il Theta si sta per invertire ma a quel punto - anche considerando che il mercato è rimasto immobile - si portano a casa 400€ circa il 3% del capitale messo a rischio in appena 3 giorni operativi. Guardate l'ATNOW come si è spostato in alto! Nonostante il mercato sia rimasto fermo e siamo rimasti nella fossa e ciò è dovuto al fatto che sotto sta lavorando lo Short Strangle OTM.

Break Even a ribasso 32.660 e a rialzo 34.350. La probabilità che ha la strategia è pari al 78,86%. Naturalmente qui stiamo parlando di una strategia statica senza nessun tipo di intervento e portarla così comìè a scadenza...

All'interno dei due picchi, dove possiamo stare relativamente tranquilli, la probabilità che il prezzo rimanga confinato a scadenza dentro tale range è superiore al 50% e precisamente 54,04%