SCADENZA NOVEMBRE 2024

Ore 12:52

Inserito vendita in apertura di 1 futures grande a 34.305 punti

Eseguito!

Ore 13:00

Inserito acquisto in chiusura di 1 futures grande a 34.275 punti

Ore 13:00

Inserito acquisto in chiusura di 1 futures grande a 34.275 punti

Eseguito!

Ore 13:05

Inserito vendita in apertura di 1 futures grande a 34.330 punti

Ore 13:05

Inserito vendita in apertura di 1 futures grande a 34.330 punti

Eseguito!

Ore 13.12

Inserito acquisto in apertura di 2 mini futures a questi prezzi:

34.285
34.275

Ore 13.12

Inserito acquisto in apertura di 2 mini futures a questi prezzi:

34.285
34.275

Eseguiti! Fatto meglio il secondo a 34.270 punti...

Facciamo il punto della situazione dal punto di vista della strategia...

Eseguiti e strategia

Stessa situazione di ieri. Distribuzione dei volumi normale e simmetrica che rappresenta un mercato in equilibrio, privo di forti pressioni direzionali, con una tendenza a mantenere il prezzo vicino al centro del bilanciamento. Questa struttura può essere ideale per strategie di “mean reversion” (ritorno alla media) finché non si manifesta una rottura, che potrebbe indicare una nuova direzione del mercato.

In questo contesto i volumi di scambio sono distribuiti in modo equilibrato attorno a un prezzo centrale. In altre parole, la maggior parte dei volumi si concentra attorno a un punto mediano (il Point of Control o POC), con una distribuzione simile su entrambi i lati. Questo crea una forma a campana (distribuzione gaussiana), in cui i volumi diminuiscono gradualmente man mano che ci si allontana dal prezzo centrale.

Quando la distribuzione dei volumi è simmetrica, il mercato si trova in una condizione di equilibrio, con i compratori e i venditori che sviluppano la stessa forza. Questo indica un consenso generale sul valore “giusto” o equo di quel prezzo.
Nessuna delle due parti (compratori o venditori) domina il mercato, portando a un movimento laterale senza una forte tendenza direzionale.

Poiché il mercato è in equilibrio, i prezzi hanno la tendenza a tornare verso il centro della distribuzione, ossia verso il POC. In caso di piccole rotture di prezzo, i partecipanti tendono a riportarlo verso il centro, poiché in quell'area si trova il maggior volume e, quindi, la maggiore “accettazione” del prezzo.
Questo rende più probabile che, senza forti spinte esterne, il prezzo rimanga vicino al POC o all'interno della Value Area.

Aggiornamento Open Interest Mibo scadenza novembre

L’area attorno a 34.500 è un punto chiave, non solo perché si trova vicino al livello del crossover, ma anche perché rappresenta uno strike price dove convergono posizioni rilevanti in opzioni call e put. Questo strike è particolarmente interessante poiché definisce la posizione in-the-money (ITM) o out-of-the-money (OTM) per un numero relativamente elevato di contratti di opzioni.

Con il prezzo del sottostante sotto i 34.500, le Call a questo livello sono OTM, mentre le put sono ITM. Se il mercato resta sotto questo livello alla scadenza, le 833 Put passeranno ITM e, in base alla loro struttura, acquisteranno valore intrinseco, mentre le Call restano OTM perdono valore fino ad azzerarsi.

Impatto degli 833 contratti Put ITM

Questo elevato numero di Put che entrano ITM crea una pressione potenzialmente ribassista sul mercato, poiché i venditori di Put potrebbero coprire le loro esposizioni vendendo il sottostante. Questa dinamica, soprattutto nei giorni di scadenza, può alimentare movimenti verso il basso poiché i market maker o altri partecipanti coprono la loro esposizione vendendo futures o azioni.

Ricordo brevemente il significato del crossover. Il Crossover è il livello di prezzo in cui l'Open Interest tra opzioni Call e Put è maggiormente bilanciato, segnalando un punto di equilibrio tra compratori e venditori di opzioni. Come il POC nel Market Profile, rappresenta una sorta di “valore equo” per il mercato delle opzioni, dove gli interessi di entrambi i lati — rialzisti e ribassisti — si bilanciano. Questo livello, dunque, indica il prezzo di equilibrio percepito, dove sia i compratori di Call che di Put trovano ragionevole impegnare capitali.