SCADENZA DICEMBRE 2024

Aggiornamento strategia con i livelli attuali di sottostante e volatilità. Delta azzerato per via della salita, Gamma negativo ma poco significativo, restano Theta positivo e Vega negativo. Strategia coerente con la situazione attuale di mercato.
Si potrebbe azzardare la chiusura delle 2 Put 35.000 ATM ma è ancora presto per fare questa mossa...anche perché a 35.000 punti c'è una bella resistenza.

Market Profile. Il profilo del 13/12 mostra un mercato meno dinamico rispetto al giorno precedente, con un consolidamento attorno a livelli già testati. Questo suggerisce incertezza e una potenziale preparazione per un movimento più ampio. I trader dovrebbero prestare attenzione a un eventuale breakout sopra 35.000 o a un breakdown sotto 34.880, che potrebbero segnalare la prossima direzione del mercato in vista delle scadenze tecniche della prossima settimana.

Anche il bilanciamento iniziale corto di oggi evidenzia un mercato in equilibrio e in attesa, con scarsa partecipazione degli OTF nelle prime ore di trading. Questo potrebbe preparare il terreno per un movimento direzionale nel corso della giornata, rendendo i breakout sopra 35.000 o sotto 34.880 cruciali da monitorare.

Diciamo cosa rappresenta il grafico riportato:

Asse orizzontale, rappresenta le diverse categorie di titoli presenti nell'indice FTSE MIB (banche, automobili, utility, ecc.). Asse verticale indica la percentuale di contributo di ciascuna categoria alla performance complessiva dell'indice. Valori positivi indicano un contributo positivo, mentre valori negativi indicano un contributo negativo.

Barre colorate: Ogni barra rappresenta una categoria e la sua altezza indica il peso percentuale di quella categoria sulla performance totale dell'indice.
L'ordine delle categorie, da sinistra verso destra, riflette il loro peso relativo, ovvero quanto ciascuna di esse contribuisce normalmente all'andamento generale dell'indice.
Le barre più alte (sia positive che negative) rappresentano i settori che hanno influenzato maggiormente l'indice nel periodo considerato.

Il grafico di oggi mostra come le Banche hanno un contributo negativo alla performance dell'indice sebbene al momento non sia molto pronunciato. Questo potrebbe essere legato alla riduzione dei tassi di interesse praticato ieri dalla BCE. La riduzione dei tassi d'interesse erode direttamente i margini di interesse delle banche, che guadagnano dalla differenza tra il tasso a cui prestano il denaro e quello a cui lo prendono in prestito. In un contesto di tassi bassi, questa differenza si riduce, impattando negativamente sulla redditività.

Per il resto gli altri settori sono ben posizionati in particolare Automobili e ricambi e Assicurazioni.

L'analisi dei quadranti indica una prevalenza di titoli stabili e positivi, posizionati nel quadrante in alto a sinistra. Tale situazione suggerisce un sentiment di mercato generalmente ottimista. La bassa volatilità e i rendimenti positivi di questi titoli indicano un contesto di mercato relativamente tranquillo e promettente.

I titoli presenti in questo quadrante mostrano una minore oscillazione dei prezzi, suggerendo una situazione di mercato relativamente calma e poco rischiosa. Nonostante la bassa volatilità, questi titoli hanno generato rendimenti positivi, indicando una crescita costante e sostenibile.

L'indicatore fornisce una rapida panoramica del sentiment di mercato al momento (non dovrebbe essere l'unico strumento utilizzato per prendere decisioni di entrata al mercato. È importante integrare questa informazione con altre analisi più approfondite).
L'ago in queto momento è posizionato nella zona neutrale, leggermente spostato verso il lato rialzista. Questo suggerisce che, pur non essendoci una forte tendenza al rialzo, le forze di acquisto sembrano prevalere leggermente sulle forze di vendita.

Situazione Titoli al momento dal punto di vista della performance

Situazione sembra volgere per il meglio in questo momento

Vendute in chiusura 2 Put 35.000 a 232 punti

Siamo passati momentaneamente a una strategia Short Put . Naturalmente essendo scoperti con due Put 34.500 il Gamma si è alzato di molto e con esso la marginazione. L'intento è quello di smobilizzare tutte le Put mettendo in gioco il premio incassato con una delle due Put chiuse.

Volume Profile. Distribuzione simmetrica con una area di valore che tende ad allargarsi e in salita. PVP e VWAP coincidenti. Tuttavia il prezzo del future tende a muoversi al di sopra di questi valori. Il quadro conferma quello che abbiamo detto in precedenza e cioè pur non essendoci una forte tendenza al rialzo, le forze di acquisto sembrano prevalere leggermente sulle forze di vendita.