Market Profile

Continuiamo a parlare del Market Profile e degli elementi tipici che lo caratterizzano.

Abbiamo già visto come si determina e il significato del Bilanciamento Iniziale con le Estensioni. Un altro elemento importante del Market Profile è rappresentato dalle “Code”. Si tratta di un particolare tipo di estensione formato da una sola colonna (elemento contrassegnato con il numero 3 nel grafico sotto riportato).

Qual è il significato della formazione di una “Coda” in un grafico del Market Profile? Il significato è molto semplice! Questi particolari tipi di estensioni stanno a significare l’entrata “massiccia” sulla scena degli operatori di lungo periodo che hanno risposto aggressivamente ad un prezzo ritenuto differente dal valore percepito e quindi accettato fino a quel momento, intervenendo sull’estremo e causando un rapido movimento di prezzo: più lunga è la coda, maggiore e più convinta sarà l’attività dei trader di lungo periodo.

Una “Coda”, per essere considerata significativa, deve essere lunga almeno due colonne. Perciò una “Coda” che si sviluppa in chiusura – cioè nell’ultima mezz’ora di contrattazione – è ritenuta meno importante in quanto non può essere convalidata dal successivo movimento di prezzo.

La linea orizzontale che contiene il numero maggiore di TPO situata al centro del range del grafico del Market Profile è chiamata “Punto di controllo” (Point Of Control – POC elemento contrassegnato con il numero 4 nel grafico sotto riportato). Questo è il livello di prezzo dove si è verificata la maggiore attività durante il giorno e che - pertanto – rappresenta il prezzo più equo in assoluto percepito dai partecipanti al mercato.

L’Area di Valore (Value Area, contrassegnata dal numero 5 nel grafico sotto riportato) rappresenta la zona dove il prezzo si è soffermato per la maggior parte del tempo durante il giorno e che avevamo definito - in via provvisoria -come area di equilibrio e rappresenta quindi l'area di prezzo che i partecipanti al mercato hanno percepito essere corrispondente al concetto di valore.

E’ facilmente individuabile su un grafico del Market Profile perché è l’area di maggiore spessore. Numericamente, è l’area dove si è concentrato il 70% degli scambi.

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Il calcolo dell’Area di Valore è molto semplice e si basa sui TPO.

Ecco i passaggi:

• Dapprima si conta il numero complessivo dei TPO giornalieri.
  
  
• Poi si calcola il 70% di questo numero.
  
  
• In seguito si identifica punto di controllo e si annota il suo numero di TPO.
  
  
• Dopodiché si sommano a questo numero i TPO delle due righe immediatamente al di sopra e al di sotto del punto di controllo (aggiungendo sempre prima quelle più lunghe) ripetendo il processo fino al raggiungimento del 70% del numero totale di TPO.

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Diamo uno sguardo al Market Profile di martedì 24/07/2012

Dopo una apertura coincidente con la chiusura della giornata precedente, il mercato ha disegnato un bilanciamento iniziale relativamente più piccolo rispetto a quello di lunedì tra i livelli di prezzo 12785 che è stato il massimo della giornata e 12645. Con lo sfondamento di questa area di prezzo le mani forti di lungo periodo hanno preso ancora una volta il sopravvento fino a d arrivare a lambire la parte inferiore dell’area di valore del giorno precedente da dove il mercato ha abbozzato un timido rimbalzo naufragato con l’apertura dei mercati americani che con la loro debolezza hanno contribuito ad appesantire fino a raggiungere i minimi di giornata a livello di 12270. L’accettazione di questi livelli di prezzo – pur nella loro debolezza – ha consentito di disegnare una zona in corrispondenza di 12340 dove il mercato ha ristagnato per diverso tempo prima della chiusura evitando – almeno per la giornata in corso – ulteriori minimi.

Vista la chiusura così bassa avvenuta a ridosso dei minimi anche per la giornata di domani – a meno di notizie che portino a un rasserenamento di questo clima di incertezza – sarà all’insegna della debolezza.

Facciamo qualche considerazione sul grafico del Market Profile in questi primi 3 giorni della settimana.

I primi tre grafici si riferiscono al Market Profile rispettivamente del giorno 23-24-25 mentre il terzo rappresenta la somma dei tre.

In questo modo è possibile vedere intanto qual è l’area di valore complessiva e quindi definire dei livelli di supporto e resistenza da tenere presente in quanto la violazione di uno dei due potrebbe portare ad una accelerazione del mercato in un senso o nell’altra.

L’area in questione si estende da 12725 a rialzo e 12465 a ribasso. Quest’ultimo livello di prezzo coincide con il prezzo di riferimento del future.

Il POC risultante – cioè il prezzo più equo valutato dal mercato in questi 3 giorni – è a livello di 12540.

Parlando di estensioni ci accorgiamo che le due zone al di sopra e al di sotto dell’area di valore risultano asimmetriche, precisamente quella superiore è popolata da meno TPO rispetto a quella inferiore; questo ci indica che la prima è ritenuta meno credibile rispetto alla seconda.

Grazie AZ13,

molto molto interessante, e proprio oggi, abbiam visto che la zona da te indicata: 12410-420 tra ieri e oggi ha fatto da supporto, ed oggi appena rotti i 12750 è volato a 13100.

Supporti e resistenze indicate nel tuo grafico.....PERFETTE.-


Complimenti. lavoro eccezionale....

Mi scuso se intervengo, dimmi se poi devo cancellare. Si magari poi cancello, così non perdiamo il filo del discorso.
Saluti
O

Grazie AZ13,

molto molto interessante, e proprio oggi, abbiam visto che la zona da te indicata: 12410-420 tra ieri e oggi ha fatto da supporto, ed oggi appena rotti i 12750 è volato a 13100.

Supporti e resistenze indicate nel tuo grafico.....PERFETTE.-


Complimenti. lavoro eccezionale....

Mi scuso se intervengo, dimmi se poi devo cancellare. Si magari poi cancello, così non perdiamo il filo del discorso.
Saluti
O

Purtroppo non posso interagire con Te, ma posso solo imparare, in quanto i volumi non li ho mai trattati....se magari parliamo di cicli, sono a disposizione.
Grazie ancora
O.-

I primi 4 grafici si riferiscono al Market Profile rispettivamente del giorno 23-24-25-26 mentre il 4° rappresenta la somma dei tre.

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In questo modo è possibile vedere qual è l’area di valore complessiva e quindi fare delle valutazioni in merito alla giornata di oggi.

Come vedete l’area di valore è molto bassa questo significa che la maggior parte dei volumi fatti in questi 4 giorni sono stati fatti molto più in giù rispetto ai valori attuali in un area compresa tra 12700 a rialzo e 12400 a ribasso. Questo significa che se non viene accettata l’area delle esenzioni interverranno gli operatori short di lungo periodo per riportare il future su quei livelli di prezzo.

Il mercato sembra accettare la zona di prezzi cerchiata in rosso… nel grafico precedente avevo disegnato una linea orizzontale rossa che se oltrepassata al ribasso decretava l’entrata degli operatori short di lungo periodo con una estensione ribassista più marcata fino a riportarsi all’interno dell’area di valore cumulata. Questo non è successo e per il momento il mercato è in mano ai daytraders e con la concreta possibilità che entrino gli operatori di lungo periodo rialzisti.