Operatività mese di Agosto 2012

Ciao Antonio, volevo capire come la forma che assumono i volumi può dare indicazioni e che tipo di indicazioni.
Dal grafico che hai postato si vede una forma non gaussiana ma una sorta di rettangolo con un picco di volumi a 14735. Cosa potrebbe indicare la forma? Che non è una giornata swing? Ed i prezzi che attualmente gravitano a 14640 e sono sotto il picco? Lo possiamo considerare una resistenza e, visto che non sembra essere una giornata swing, utilizzarne la rottura per mettersi in trend?

Mercato sbilanciato a ribasso...

Analisi dei volumi… siamo tra la 2° e la 3° DS.

Vedete come il POC cioè la media ponderata dei volumi non accenna a migliorare e rimane discendente.

Analisi dei volumi… toccata la 3° DS il mercato ha rimbalzato di nuovo… in accordo con quanto visto sulla movimentazione degli OI.

Analisi dei volumi scambiati nella giornata…

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Il primo grafico si riferisce al Volume Profile…
Si nota come il prezzo sia ritornato nel finale in corrispondenza del VWAP ossia alla media ponderata dei volumi rispetto al prezzo.

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Il secondo grafico si riferisce ai livelli di Garcia dinamici utilizzando i volumi.
Notate come abbia preso due volte i minimi relativi in corrispondenza della 2° DS.

Lettura abbastanza chiara quella effettuata con l’OMB…

Cominciamo con il differenziale del giorno 9-8… come è possibile notare il volumi maggiori sono stati effettuati sulle Call 15.000: 1.497 contratti scambiati che hanno prodotto una chiusura di posizioni su questo strike pari 489 contratti. Tuttavia non è stato solo questo strike di call ad essere interessato dalla chiusura, infatti notiamo che anche gli strike di Call 15.500, 14.750, 14.500 e 12.750 presentano lo stesso fenomeno.

Mentre le Put hanno prodotto un aumento di OI su tutti i fronti

Per quello che abbiamo detto molte volte è chiara l’intenzionalità del mercato!
Questa è la risultante della strategia messa a mercato sulle opzioni Mibo: ancora un long Future!
Strategia squisitamente direzionale senza se e senza ma…

La funzione di ripartizione ci segnala che ogni ulteriore aumento del sottostante fa lievitare la % di Call ITM che attualmente assommano al 46,66%.

Per ridurre il rischio il venditore può operare in due modi: chiudendo le posizioni di Call ITM o coprendo il rischio andando lungo di futures.

Avevamo visto in precedenza come il mercato nella giornata di oggi abbia eliminato il rischio chiudendo una certa quantità di OI sulle Call… ma non basta sopra gli ha anche messo in carico da 40… guardate come è aumentato l’OI sul future settembre negli ultimi 3 giorni… un incremento di circa il 8,9% ossia 2.786 contratti in più… e non sono bruscolini…
Qual è la ragione se non quella di coprire la parte Call che potenzialmente potrebbe andare ITM?

Come se non bastasse discesa della volatilità implicita sull’ATM aumento relativo della VI più sulle Call OTM che sulle Put OTM… se ne sono accorti dalla marginazione chi ha Call scoperte vendute..

Livelli di Garcia validi per la giornata di oggi Venerdì 10/08/2012