Operatività mese di Gennaio 2013

Ecco come hanno distribuito gli OI nella giornata di ieri.

Oltre ad insistere sullo strike 7750 questa volta hanno aperto posizioni anche sullo strike 7700.

quindi, cosa converrebbe fare secondo te? aprire un altro calendar a 7700 (magari di put) sarebbe una cavolata?

grazie

Ecco come hanno distribuito gli OI nella giornata di ieri.

Oltre ad insistere sullo strike 7750 questa volta hanno aperto posizioni anche sullo strike 7700.

quindi, cosa converrebbe fare secondo te? aprire un altro calendar a 7700 (magari di put) sarebbe una cavolata?

grazie

La strategia che ottieni è un Double Calendar Spread queste sono le posizioni:

Vendita una PUT 7700 gennaio

Acquisto una PUT 7700 febbraio

Vendita una Call 7750 gennaio

Acquisto una Call 7750 febbraio

Si allargano in questo caso i BEP e valgono le stesse considerazioni fatte a proposito del Calendar classico.

Con questo tipo di posizioni può accadere che il mercato da una fase di lateralità possa passare a una fase di direzionalità e se questa è sostenuta il rischio è che il prezzo del sottostante possa raggiungere uno dei due punti di pareggio.

Un metodo per correggere questo tipo di strategia è quello di seguire con altre aperture (anche di numero doppiorispetto al primo) lo spostamento del mercato ampliando ulteriormente i BPE.

Naturalmente per seguire dinamicamente questa strategia bisogna avere un profilo commissionale molto basso.

Comunque ne riparleremo a tempo debito...

Az13, il Double calendar spread puo essere utilizzato in presenza di vol bassa anche per avere nel mese successivo un long strangle a minor costo in mezzo al quale poi operare eventualmente delle vendite di call e put?
Capisco che lo scopo del double calendar e quello di lucrare sul rapido deprezzamento delle opzioni vendute con scadenza ravvicinata, ma una volta queste siano scadute invece di chiudere completamente la strategia si potrebbero lasciare aperte le opzioni comprate se si ritiene ne valga la pena.
Grazie e complimenti per la solita chiarezza.

Az13, il Double calendar spread puo essere utilizzato in presenza di vol bassa anche per avere nel mese successivo un long strangle a minor costo in mezzo al quale poi operare eventualmente delle vendite di call e put?
Capisco che lo scopo del double calendar e quello di lucrare sul rapido deprezzamento delle opzioni vendute con scadenza ravvicinata, ma una volta queste siano scadute invece di chiudere completamente la strategia si potrebbero lasciare aperte le opzioni comprate se si ritiene ne valga la pena.
Grazie e complimenti per la solita chiarezza.

Nell’esempio del Double Calendar Spread che abbiamo esaminato il pay off si riferisce ovviamente alla scadenza breve, che cade il giorno 18 gennaio.
Dopo questa data, la posizione non è completamente estinta, rimane in vita la Call 7750 febbraio e
la Put 7700 sempre febbraio.

1.jpg

E’ vero che risulta nel complesso uno Long Strangle ma non è possibile vender all’interno in quanto tra 7700 e 7750 non ci sono strike.

2.jpg

Una possibile strategia potrebbe essere questa vendendo 2 Call 7800 febbraio e 2 Put 7600 febbraio.
In questo caso si da più spazio di tenuta a ribasso.

Garcia dinamico di oggi lunedì 14 gennaio 2013 sul future dell’indice Ftse Mib.
Sono presenti anche i livelli statici.

Intanto il nostro Calendar Spread sul DAX sta prendendo un discreto vantaggio...

Oggi il nostro mercato si è mosso toccando quasi le due deviazioni standard (4°livello statico di Garcia). Quindi andando in intermittenza si sono chiuse parecchie posizioni…
Un aiuto è venuto anche dalla inclinazione del VWAP del Garcia dinamico…

Grafico del VWAP e del PVP di oggi lunedì 14 gennaio 2013 sul future dell’indice Ftse Mib.

A partire dalle 11:30 circa la simmetria della distribuzione dei volumi rispetto ai prezzi passa in territorio negativo e i prezzi cominciano a scendere….

Anche la forza relativa tra venditori e compratori ci segnalava un cambiamento di rotta in tarda mattinata…