Operatività mese di Gennaio 2013

Aggiornamento Garcia dinamico ore 16:00

Mettiamo che uno sprovveduto avesse creato una vasca PUT 16500 - CALL 18500 scadenza febbraio, pagandola carissima, come potrebbe gestire la sua disgraziata posizione?
Venderci dentro controtendenza quando raggiunge il 4°livello Garcia sarebbe mossa opportuna ?

Mettiamo che uno sprovveduto avesse creato una vasca PUT 16500 - CALL 18500 scadenza febbraio, pagandola carissima, come potrebbe gestire la sua disgraziata posizione?
Venderci dentro controtendenza quando raggiunge il 4°livello Garcia sarebbe mossa opportuna ?

Se vendi all’interno di questa vasca trasformi la strategia che hai messo in piedi che è una long Strangle a Iron Condor.

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Diciamo che tendi di vendere la Call 18000 e la Put 17000 trasformi così la strategia in un Iron Condor.

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La domanda che ti devi porre è se questa strategia rispetto alle condizioni di direzionalità e volatilità futura è quella giusta?

Tanto per vedere che probabilità ha di riuscita questo IRON CONDOR proviamo a fare una simulazione Montecarlo.

Facciamo 50000 percorsi di prezzo lognormali partendo dal prezzo di chiusura dell’indice 17554 e utilizzando la volatilità implicita dell’ATM 19,9% questi i risultati.

Agli stessi risultati ci si può arrivare con dei semplici passaggi matematici.

Partiamo dalla volatilità implicita pari a 19,9%... Bene!
Se la dividiamo per la radice quadrata di 252 ci troviamo la volatilità implicita giornaliera: 1,254%; siccome mancano a scadenza 20 giorni moltiplichiamo questo dato per radice quadrata di 20 e troveremo la volatilità implicita fino a scadenza prezzata dal mercato: 5,61%

La domanda è: con questa volatilità implicita - chiamiamola mensile - che escursione minima e massima attesa sta prezzando il Market Maker?

Semplice: è sufficiente moltiplicare 5,61% per il prezzo di chiusura di venerdì 17554.

E quanto fa? Fa esattamente 984,11 per cui il range di prezzo che il mercato sta prezzando al 68,27% è compreso tra 18.538 a rialzo e 16.570 a ribasso.

Due considerazioni:

In primo luogo siccome vendi all’interno cioè la Put 17000 e la Call 18000 febbraio sei interessato a sapere la probabilità di questo range perché in questo caso massimizzi il guadagno; detto ciò, sicuramente hai una probabilità di guadagno minore del 68,27%. Hai esattamente una probabilità del 45% circa.

In secondo luogo è che se aumenta la volatilità implicita aumenterà l’escursione facendoti diminuire ulteriormente questa probabilità e quindi la possibilità che il mercato ti possa toccare una delle due gambe della strategia. Ora, siccome la volatilità è relativamente bassa non mi sembra una scelta da condividere.

Agli stessi risultati ci si può arrivare con dei semplici passaggi matematici.

Partiamo dalla volatilità implicita pari a 19,9%... Bene!
Se la dividiamo per la radice quadrata di 252 ci troviamo la volatilità implicita giornaliera: 1,254%; siccome mancano a scadenza 20 giorni moltiplichiamo questo dato per radice quadrata di 20 e troveremo la volatilità implicita fino a scadenza prezzata dal mercato: 5,61%

La domanda è: con questa volatilità implicita - chiamiamola mensile - che escursione minima e massima attesa sta prezzando il Market Maker?

Semplice: è sufficiente moltiplicare 5,61% per il prezzo di chiusura di venerdì 17554.

E quanto fa? Fa esattamente 984,11 per cui il range di prezzo che il mercato sta prezzando al 68,27% è compreso tra 18.538 a rialzo e 16.570 a ribasso.

Veramente grazie dell'aiuto ad uscire dalla vasca dei c........

Questa e' da stampare ed appendere tra le cose da fare sistematicamente ad ogni trade.

Qualcuno conosce un modo (un plugin o un software ad esempio) che permetta di salvare le pagine web da Firefox o Chrome ad intervalli di tempo prestabiliti? Servirebbe per imbastire un paper money del Garcia su indici esteri i cui risultati li pubblicherei giorno per giorno.

Una soluzione è utlizzare questo programmino:
http://gnuwin32.sourceforge.net/packages/wget.htm

che lo puoi inserire in un file batch (*.bat) dove setti le pagine da scaricare

e poi scheduli il file .bat con questo altro programmino:
http://www.soft.tahionic.com/download-s ... index.html

Bye

Antonio,
come sei arrivato a stabilire 45% di probabilita' del range 17000/18000?

Antonio,
come sei arrivato a stabilire 45% di probabilita' del range 17000/18000?

Con la funzione della distribuzione cumulata...