Operatività mese di Febbraio 2013

Aggiornamento Garcia dinamico… dopo aver toccato la DS a ribasso il mercato ha rimbalzato pesantemente portandosi in territorio positivo…

ciao Antonio, Payoff a parte oggi nessuna operazione?

grazie

Aggiornamento Garcia dinamico… dopo aver toccato la DS a ribasso il mercato ha rimbalzato pesantemente portandosi in territorio positivo…

ciao Antonio, Payoff a parte oggi nessuna operazione?

grazie

Giornata difficile sul nostro mercato; comunque abbiamo messo ancora fieno nel fienile...
queste le operazioni eseguite oggi sul mio portafoglio…

Questa la posizione attuale risultante: sono due Calendar spread uno di Call e uno di Put fatti sullo strike 17500.

Quello che vedete raffigurato è il grafico relativo ai livelli del Garcia (statico e dinamico) della giornata di ieri con le relative aperture (cerchio verde) e chiusure (cerchio rosso). Come vedete sono state chiuse 8 operazioni in guadagno: 7 a ribasso con le Call comprate in contro trend nella fase di intermittenza e 1 a rialzo con la Put comprata sul secondo livello a rialzo e chiusa sul primo.

Considerando che mediamente una chiusura comporta un guadagno di 50€, chi ha seguito il metodo ha incamerato 400€. Si poteva fare di meglio? Certo! In effetti - con i livelli dinamici sovrapposti a quelli statici – potevamo capire che il trend a ribasso non solo si era esaurito ma che era cambiato il “vento” inclinazione del VWAP (linea rossa) per cui una volta fatti gli acquisti delle Call in contro trend si potevano gestire meglio le chiusure magari a due livelli di differenza rispetto al solito uno canonico. In questo caso il guadagno naturalmente sarebbe stato ancora più consistente…

Vediamo sul fronte OI che cosa si sta costruendo su questa scadenza? Diciamo subito che i volumi per la scadenza in corso cioè quella di febbraio sulle opzioni sono scarsi se paragonati alla media degli ultimi mesi.

Analizzando tutti gli OI quello che balza subito agli occhi è la colonna di Call costruita sullo strike 18000 sul fronte Put – come vedremo – sono state costruite posizioni sullo strike17000. Tuttavia, attraverso la media ponderata degli OI rispetto agli strike, possiamo capire di più…

I livelli calcolati in questo modo ci indicano un range 16000 -17750

Il differenziale degli ultimi due giorni ossia da quando è iniziato il nuovo mese vede la costruzione prevalente di Put sullo strike 17000. Il Put / Call è a 1,20: un leggero segnale rialzista…

D’altra parte la strategia risultante è una Short Strip strategia tipicamente neutral – rialzista… centrata sullo strike 17750

La funzione di ripartizione ci segnala che gli aumenti ulteriore del prezzo saranno inevitabilmente accompagnati da un aumento di OI del future richiesti per coprire la componente Call che a mano a mano che il mercato sale diventa ITM. Naturalmente, sopra a 18000 si impenna rapidamente data l’importanza di quello strike di cui abbiamo già parlato.

Questi i livelli statici del Garcia validi per oggi mercoledì 23 gennaio 2013

Queste le operazioni eseguite in apertura:

Chiusi i due futures che riportavo: uno a 17745 e l’altro a 17720.

Poi abbiamo chiuso le 3 Put marzo 17500 e chiuso e riaperto la Call 17500 febbraio.