Operatività mese di Febbraio 2013

Dal punto di vista della volatilità storica questa settimana abbiamo assistito a una vigorosa risalita …

Sul fronte dei percentili di volatilità storica osserviamo che l’ultimo valore di quest’ultimo si colloca al 70% il che significa che nelle ultime 100 rilevazioni cioè da tre mesi e mezzo a questa parte non si è registrato un valore così alto (linea celestina). Anche la volatilità storica (linea amaranto) ha subito lo stesso effetto passando da 17,48% della scorsa settimana a 23,65% di venerdì ... lambendo la parte superiore del canale dei percentili 20-80 e sembra che abbia tutta l'intenzione di superarla.

Un bel salto non c’è che dire!

Allo stesso modo la volatilità implicita delle opzioni ha subito anch’essa un innalzamento attestandosi come media ponderata rispetto agli strike intorno al 27%.

Questa la rappresentazione degli ultimi 12 giorni di borsa con il Market Profile.

Si nota il cambiamento di rotta del mercato e l’entrata di operatori di lungo termine - soprattutto nella giornata di lunedì 4 febbraio - che hanno sospinto il prezzo a valori relativamente bassi…

I primi 5 profili si riferiscono al Market Profile della scorsa settimana ossia rispettivamente dei giorni 4-5-6-7-8 febbraio, mentre il 6° rappresenta la somma dei cinque.

In questo modo è possibile apprezzare qual è l’area di valore complessiva e quindi fare delle inferenze in merito alla evoluzione futura del prezzo.

Come vedete il prezzo - pur essendo venerdì ritornato all’interno dell’area di valore - non è riuscito a superare il POC collocato in area 16710; inoltre che la maggior parte dei volumi è collocata al di sopra della chiusura di venerdì e che quindi costituiscono una forte resistenza… Ciò dimostra anche che gli ultimi movimenti non sono stati adeguatamente supportati dagli acquisti di trader a lungo termine rialzisti e perciò dovrebbero essere inquadrati come rimbalzi di natura tecnica per cui il prezzo ha buone probabilità di ritornare rapidamente verso il basso.

Anche la distribuzione dei volumi di venerdì rispetto ai prezzi battuti mostra una asimmetria negativa con un’area di valore abbastanza scarsa che probabilmente verrà colmata nella prima parte della giornata di lunedì…

Naturalmente se il prezzo si porterà sotto l’area di valore (colorata in rosso) si potranno assistere ad estensioni in basso del prezzo anche di una certa importanza…

D’altra parte, nonostante il rialzo nella giornata di venerdì, l’asimmetria e quindi lo sbilanciamento negativo si è mantenuto - seppur con qualche recupero - durante tutta la seduta…

Riassumendo possiamo dire che ci sono molti elementi che convergono verso una previsione abbastanza probabile di un ulteriore indebolimento del mercato nel breve… comunque la cautela è sempre d’obbligo tanto più che siamo sotto scadenze tecniche le quali possono condizionare qualsiasi scenario…

Situazione Garcia dinamico valido per la giornata di oggi lunedì 11 febbraio 2013

Aggiornamento Garcia dinamico prima dell’apertura dei mercati americani…

Attuale distribuzione dei volumi…

A un giorno dalla chiusura del mese borsistico di febbraio ecco come si presenta il mio portafoglio…