Re: Livelli di Garcia. Teoria e pratica.

@AZ15

Ho capito cosa intendevi con le 3 put in gain, erano quelle generate dalle 14.00 alle 15.00 di quello stesso giorno.
Scusa ma mi ero focalizzato solo sul movimento del tardo pomeriggio.

Un saluto
Fenice

Scrivo questo primo post per capire come si fa ad avere il software dei livelli dinamici di garcia che Antonio usa durante il corso in diretta e se lo si può collegare a IB.
SE non ricordo male qualche tempo fa lo si poteva avere acquistando l'ebook.La promozione è ancora valida?

Ciao e Buon Natale a tutti

Salve,

sono nuovo del forum (ma non di mercato).
Ho letto tutti i post relativi al metodo Garcia e sto facendo da qualche tempo paper trading sul Bund Future.

Avrei qualche domanda da fare, relativa alla gestione della posizione:

1) Nel caso si arrivasse al Livello 5 con acquisto del Future che netta il delta (quindi in posizione straddle) ed il mercato tornasse indietro (quindi in perdita), la posizione:
a) si lascia statica in straddle, sperando in un forte movimento che riporti in profitto la strategia?
b) si smontano in profitto le opzioni e si lascia aperto il future (si prende quindi una netta posizione sul mercato)?
c) si smonta tutta la posizione in perdita (stoploss)?
2) Nel caso si arrivasse al Livello 6 con doppio acquisto Future, quindi in tendenza ed il mercato tornasse indietro (quindi in perdita), la posizione:
a) si smonta il secondo future acquistato ad un livello prefissato (stoploss), lasciando la posizione straddle (comunque in perdita)?
b) si smontano in profitto le opzioni e si lasciano aperti i futures (si prende quindi una netta posizione sul mercato)?
c) si smonta tutta la posizione in perdita (stoploss)?
3) Nel caso si arrivasse al livello 4 con le sole opzioni in posizione, è consigliabile a fine serata acquistare il future a copertura del delta (straddle), oppure lasciare le sole opzioni aperte?
4) Nel caso si arrivasse con una posizione parziale di opzioni (es. al solo livello 3 o 2), si lasciano aperte a fine serata o si chiudono (evitando il rischio) anche se in pari o in piccola perdita?

Ringrazio anticipatamente per i suggerimenti che vorrete darmi e per l'ottimo ed interessantissimo metodo che è stato condiviso nel forum.

Salve,

sono nuovo del forum (ma non di mercato).
Ho letto tutti i post relativi al metodo Garcia e sto facendo da qualche tempo paper trading sul Bund Future.

Avrei qualche domanda da fare, relativa alla gestione della posizione:

1) Nel caso si arrivasse al Livello 5 con acquisto del Future che netta il delta (quindi in posizione straddle) ed il mercato tornasse indietro (quindi in perdita), la posizione:
a) si lascia statica in straddle, sperando in un forte movimento che riporti in profitto la strategia?
b) si smontano in profitto le opzioni e si lascia aperto il future (si prende quindi una netta posizione sul mercato)?
c) si smonta tutta la posizione in perdita (stoploss)?
2) Nel caso si arrivasse al Livello 6 con doppio acquisto Future, quindi in tendenza ed il mercato tornasse indietro (quindi in perdita), la posizione:
a) si smonta il secondo future acquistato ad un livello prefissato (stoploss), lasciando la posizione straddle (comunque in perdita)?
b) si smontano in profitto le opzioni e si lasciano aperti i futures (si prende quindi una netta posizione sul mercato)?
c) si smonta tutta la posizione in perdita (stoploss)?
3) Nel caso si arrivasse al livello 4 con le sole opzioni in posizione, è consigliabile a fine serata acquistare il future a copertura del delta (straddle), oppure lasciare le sole opzioni aperte?
4) Nel caso si arrivasse con una posizione parziale di opzioni (es. al solo livello 3 o 2), si lasciano aperte a fine serata o si chiudono (evitando il rischio) anche se in pari o in piccola perdita?

Ringrazio anticipatamente per i suggerimenti che vorrete darmi e per l'ottimo ed interessantissimo metodo che è stato condiviso nel forum.

Benvenuto Maxi nel nostro club!

Il metodo Garcia è stato tarato su derivati che hanno come sottostante un indice nel caso specifico Ftse Mib. La volatilità su questi strumenti giustifica questo tipo di operatività. Nel caso del Bund Future e le relative opzioni, l’attività sottostante è un titolo emesso dal governo tedesco con scadenza compresa tra 8,5 e 10,5 anni che per sua stessa natura presenta volatilità inferiori e quindi range tra livelli molto esegui: i livelli in questo caso devono essere complessivamente 4 e non i fatidici 7.

Detto questo cerco di rispondere alle tue domande:

Nel caso si arrivasse al Livello 5 con acquisto del Future che netta il delta (quindi in posizione straddle) ed il mercato tornasse indietro (quindi in perdita), la posizione:

a) si lascia statica in straddle, sperando in un forte movimento che riporti in profitto la strategia?
b) si smontano in profitto le opzioni e si lascia aperto il future (si prende quindi una netta posizione sul mercato)?
c) si smonta tutta la posizione in perdita (stoploss)?

In questo caso si stoppa il solo future se scavalca la DS e lo si riapre se torna al 5° livello. Per evitare il pericolo che il mercato faccia avanti e indietro tra DS e 5° – cosa tra l’altro molto rara – questa operazione è consentita una sola volta, oltrepassata la quale si smonta tutta la posizione in perdita.

2) Nel caso si arrivasse al Livello 6 con doppio acquisto Future, quindi in tendenza ed il mercato tornasse indietro (quindi in perdita), la posizione:

a) si smonta il secondo future acquistato ad un livello prefissato (stoploss), lasciando la posizione straddle (comunque in perdita)?
b) si smontano in profitto le opzioni e si lasciano aperti i futures (si prende quindi una netta posizione sul mercato)?
c) si smonta tutta la posizione in perdita (stoploss)?

In questo caso si stoppa il solo future se scavalca il 5° e lo si riapre se torna al 6° livello. Per evitare il pericolo che il mercato faccia avanti e indietro tra 5 e 6° anche questa operazione è consentita una sola volta, oltrepassata la quale si smonta il secondo future acquistato ad un livello prefissato lasciando la posizione straddle.

3) Nel caso si arrivasse al livello 4 con le sole opzioni in posizione, è consigliabile a fine serata acquistare il future a copertura del delta (straddle), oppure lasciare le sole opzioni aperte?
4) Nel caso si arrivasse con una posizione parziale di opzioni (es. al solo livello 3 o 2), si lasciano aperte a fine serata o si chiudono (evitando il rischio) anche se in pari o in piccola perdita?

Il sistema Garcia prevede in ogni caso la chiusura in Delta a fine seduta o – al limite - con la chiusura di tutta la posizione messa in piedi.

Ti ringrazio per le pronte risposte, sulle quali farò qualche riflessione.

Conosco la bassa volatilità delle opzioni bund che ho tradato per molti anni, quindi, sulla base del tuo suggerimento, mi chiedevo come riadattare i livelli, riducendoli a soli 4?
Intendi 2 di intermittenza e 2 di continuazione?

Puoi cortesemente farmi un esempio pratico?

Grazie.

Ti ringrazio per le pronte risposte, sulle quali farò qualche riflessione.

Conosco la bassa volatilità delle opzioni bund che ho tradato per molti anni, quindi, sulla base del tuo suggerimento, mi chiedevo come riadattare i livelli, riducendoli a soli 4?
Intendi 2 di intermittenza e 2 di continuazione?

Puoi cortesemente farmi un esempio pratico?

Grazie.

Il Bund - pur essendo meno volatile rispetto a strumenti basati su indici – ha il pregio di essere più stabile nel senso che sente molto di più certi livelli critici di probabilità…
Il Garcia applicato al Bund si attua con 4 livelli 2 di intermittenza compresi nella prima DS e 2 di continuazione fino ad arrivare alla seconda DS. Una volta stabiliti i livelli è chiaro che con le opzioni è possibile seguire una strategia che meglio rispecchia la giornata, nel senso che se il mercato è di natura swing o di momentum le strategie adottate devono essere necessariamente diverse… e qui entrano in campo altri strumenti come la lettura degli OI… l’andamento dei percentili di volatilità storica e l’analisi dei volumi…cioè il meglio del meglio che un trader in opzioni possa utilizzare…

Grazie.

Quindi, giusto per verificare di aver capito bene (allego immagine).
Supponendo un mercato di partenza di 141,50, ed una deviazione standard pari a 0,45, avrei il livello di "attivazione" a 141,65 (0,45 / 3), dove non si prende alcuna posizione, il primo livello di intermittenza a 141,80, dove si acquista 1 Put, il secondo livello di intermittenza a 141,95, dove si acquistano 3 Put.(1^ DS)
A questo punto il delta del portafoglio dovrebbe corrispondere circa a -1.

Se il mercato continua a salire, faccio hedging al primo livello di continuazione a 142,10, acquistando 1 contratto Bund (sono in straddle), poi successivamente vado in tendenza a 142,25, acquistando 1 contratto Bund ed infine chiudo tutto (Futures ed Opzioni) a 142,40 (2^ DS).

Il numero dei lotti di opzione è, ovviamente, tarato per raggiungere alla 1^ DS il delta pari al lotto minimo di Future.

Grazie.

Quindi, giusto per verificare di aver capito bene (allego immagine).
Supponendo un mercato di partenza di 141,50, ed una deviazione standard pari a 0,45, avrei il livello di "attivazione" a 141,65 (0,45 / 3), dove non si prende alcuna posizione, il primo livello di intermittenza a 141,80, dove si acquista 1 Put, il secondo livello di intermittenza a 141,95, dove si acquistano 3 Put.(1^ DS)
A questo punto il delta del portafoglio dovrebbe corrispondere circa a -1.

Se il mercato continua a salire, faccio hedging al primo livello di continuazione a 142,10, acquistando 1 contratto Bund (sono in straddle), poi successivamente vado in tendenza a 142,25, acquistando 1 contratto Bund ed infine chiudo tutto (Futures ed Opzioni) a 142,40 (2^ DS).

Il numero dei lotti di opzione è, ovviamente, tarato per raggiungere alla 1^ DS il delta pari al lotto minimo di Future.

Segui l’immagine postata dove ci sono tutti i dettagli…
Una precisazione: le 3 opzioni contrattate fino alla DS devono equivalere a +/- 1 di Delta

Ti ringrazio per la risposta, tuttavia c'è qualcosa che non capisco.

Se, come dici, "le 3 opzioni contrattate fino alla DS devono equivalere a +/- 1 di Delta", questo significa che il secondo livello (dove acquisto le 2 put finali) dovrebbe corrispondere alla prima DS, quindi 141,50 + 0,40 = 141,90.
I due livelli dovrebbero, quindi, essere 141,70 e 141,90, ma dove posiziono il livello d'indicazione?

I livelli successivi (azzeramento delta e posizione in tendenza) dovrebbero, pertanto, essere 142,10 e 142,30 (2^ DS), ma dove chiudo tutta la posizione?

Inizialmente mi sembrava di aver capito che alla 2^ DS si chiudeva tutto, ma forse ho interpretato male lo sviluppo della strategia.

Ti ringrazio per la risposta, tuttavia c'è qualcosa che non capisco.

Se, come dici, "le 3 opzioni contrattate fino alla DS devono equivalere a +/- 1 di Delta", questo significa che il secondo livello (dove acquisto le 2 put finali) dovrebbe corrispondere alla prima DS, quindi 141,50 + 0,40 = 141,90.
I due livelli dovrebbero, quindi, essere 141,70 e 141,90, ma dove posiziono il livello d'indicazione?

I livelli successivi (azzeramento delta e posizione in tendenza) dovrebbero, pertanto, essere 142,10 e 142,30 (2^ DS), ma dove chiudo tutta la posizione?

Inizialmente mi sembrava di aver capito che alla 2^ DS si chiudeva tutto, ma forse ho interpretato male lo sviluppo della strategia.

Forse così si capisce meglio… ho messo anche i livelli intermedi… e cerchiati i livelli di indicazione…