OPERAZIONE GRANDE SLAM

Grazie Antonio seguendo i suggerimenti del maestro non si sbaglia mai

Stessa posizione di ieri ma con un utile nettamente maggiore… siamo ritornati ufficilamente sopra lo zero…

Ciao AZ13,

volevo chiederti se è possibile avere il video di oggi riguardante il DELTA del mercato per poter osservare l'accellerazione dello stesso al superamanto del PVP.

Ciao AZ13,

volevo chiederti se è possibile avere il video di oggi riguardante il DELTA del mercato per poter osservare l'accellerazione dello stesso al superamanto del PVP.

Più tardi però....

Filmato di tutta la distribuzione dei volumi del future dell’indice Ftse Mib di oggi venerdì 31 gennaio 2014.
Dura pochissimo! Guardate focalizzate l’attenzione nell’ultima parte della seduta dove il prezzo – una volta rotto il PVP – accelera pesantemente recuperando completamente tutto il loss accumulato durante la giornata…

Situazione Open Interest opzioni Mibo scadenza febbraio aggiornata a venerdì 31 gennaio 2014.

In basso abbiamo tutta la distribuzione degli OI: le Call (colorate in blu) appaiano più numerose delle Put (colorate in verde). Put/Call 0,51 il che significa che ci sono due contratti aperti di Call per ogni contratto Put a mercato.

Le prime (come si vede dalla tabella a sinistra) sono distribuite prevalentemente su tre strike: 21.500 (9.345 unità), 21.000 (7.207 unità) e 20.000 (6.629 unità); le seconde – come sempre - sono più spalmate tuttavia gli strike prevalenti sono 18.500 (2.793 unità), 19.000 (2.006 unità) e 19.500 (1.768 unità);

Naturalmente - questo tipo di impostazione – non è compatibile con un andamento rialzista del sottostane… ma come vedremo successivamente le posizioni montate a mano a mano questo mese sembrano cambiare…

Uno sguardo alla funzione di ripartizione ci dice che il crossover ossia l’incrocio tra Call è Put è collocato fra gli strike 19.500 e 19.750 quindi non molto lontano da dove si trova il prezzo del sottostante in questo momento.
Inoltre che la quota ITM delle opzioni Mibo scadenza febbraio assomma a un 10% e di conseguenza il restante 90% è di natura OTM. Le due curve al di sopra del crossover sono abbastanza ripide e questo giustifica in parte le accelerazioni che subisce il prezzo durante il giorno per le ricoperture.

Per quanto riguarda la strategia complessiva del mercato assomiglia a uno Short Strap Straddle cioè uno straddle dove la componente delle opzioni Call venduta risulta maggiore rispetto a quelle delle opzioni Put e quindi la figura non appare simmetrica in quanto presenta una inclinazione più ripida sul lato Call.

Normalmente queste strategie vengono messe in piedi quando si ha una visione del mercato neutrale e contemporaneamente si assegna una maggiore probabilità a un ribasso piuttosto che a rialzo e per questo motivo si cerca di trasferisce parte del rischio sul lato Call.

Il grafico sotto – invece - si riferisce a quello che ha costruito il mercato dopo la precedente scadenza di gennaio. Ebbene, anche ad occhio si coglie, che l’OI delle Put ha superato ampiamente quello delle Call. Abbiamo in questo caso un rapporto Put/Call di 3,07 ossia che ci sono tre contratti aperti di Put per ogni contratto Call a mercato. A lato potete vedere gli strike più lavorati sui due tipi di opzioni.