STRATEGIE STATICHE e DINAMICHE

Oggi, l’Open Interest sul future scadenza marzo, si è contratto di -832 unità in accordo con il fatto che la diminuzione di Call ITM in seguito alla discesa dei corsi avvenuta nella giornata odierna ha reso inutile questo tipo di copertura.

Incominciamo a smontare il Calendar Spread…

Come si fa! Si azzera prima il Delta….

Si acquista un mini future a 21965 per esempio...
E otteniamo questa figura centrata…

Dopodiché procediamo all’acquisto delle Call 22.000 settimanali a una media di 68 punti per esempio:

66
70

In questo modo dopo di che si toglie il mini che non serve più….

Adesso si chiude la Call 22.000 scadenza 20/03/2015 cioè quella mensile…
Intanto ci siamo messi in una posizione sicuramente migliore il BEP lo abbiamo solo a ribasso e di ben -2,50% circa a rialzo si guadagna a qualsiasi prezzo…

Questa al momento la posizione “netta” sotto le operazioni chiuse che hanno maturato un consolidato di 500€:

620€ sulle due Call settimanali
10€ sul mini future
-130€ sulla Call 22.000 mensile…

A questo punto si inserisce la vendita della 2ª Call 22.000 mensile a 440 punti…

Come si vede però la strategia risulterebbe sbilanciata e per non correre rischi appena eseguita azzeriamo il nostro Delta con l’acquisto di 2 Mini Future mercato… trasformando la posizione in una sorta di Short Put…

Ricapitolando abbiamo due possibilità

Se il mercato sale: viene eseguita l’operazione in vendita della 2ª Call 22.000 mensile a 440 punti e il contestuale acquisto di 2 Mini Future mercato, a questo punto non ci rimane altro che inserire uno stop sui due mini future a 21.900 e aspettare fiduciosi il settlement di domani mattina in apertura…

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Se il mercato scende: in questo caso si chiudono le restanti posizioni solo se l’indice oltrepassa a ribasso la soglia dei 21.750 punti altrimenti anche qui si rimane in posizione e si aspetta fiduciosi il settlement di domani mattina in apertura…

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Distribuzione dei volumi sul future dell’indice Ftse Mib di oggi giovedì 26 febbraio 2015 (ore 11.20)


Commento: mercato sostanzialmente fermo inchiodato sui 22.000 punti. Si nota comunque un PVP a quota 21.945 e VWAP a 21.980 quindi una distribuzione con asimmetria leggermente positiva con uno lieve sbilanciamento rialzista in un mercato di natura swing…

Il CDV (Cumulative Delta Volume) riportato in basso come si vede è positivo.

Chiusa la Call 22.000 a 452 e eseguiti i 2 mini futures a 22.040 punti con l’inserimento dello stop questa la situazione:
Consolidato sceso a +465 per via della chiusura della Call...