La funzione di ripartizione

Vorrei ringraziare pubblicamente Mauro, non solo per il coraggio che ha avuto affrontando la spiegazione di un tema ostico come quello della funzione di ripartizione, ma soprattutto perché è stato di una limpidezza cristallina durante tutta la sua esposizione facilitando la comprensione dell’argomento anche ai non addetti ai lavori.

Grazie Mauro del contributo.

Ti ringrazio, Antonio, per le tue parole.

E' per me un piacere essere d'aiuto agli altri e, soprattutto, è il mio modesto modo per ringraziare te e tutti coloro che hanno reso possibile la nascita di questa splendida comunità.

Ancora grazie.

Dax: la funzione di ripartizione delle opzioni Put

Completiamo l'argomento con la costruzione del grafico inerente la funzione di ripartizione delle opzioni Put.

Dal momento che il comportamento e le relative attese di chi opera su tali opzioni è inverso a quello di coloro che operano sulle opzioni Call, è necessario invertire la direzione dell'asse delle ascisse.

Per non complicare eccessivamente tale costruzione è sufficiente operare il seguente artificio. Partiamo dallo strike, tra quelli trattati, più elevato: nel nostro caso si tratta della base 16000.

Riportiamo nella cella A117 il primo valore della funzione di ripartizione delle opzioni Put (che quindi, al termine del calcolo, si troverà nella colonna A).

fig1.png

Dax: la funzione di ripartizione delle opzioni Put

Poi, nella cella immediatamente successiva, la A116 (si ricordi, che essendo stata invertita la direzione dell'asse x, la cella "successiva" la si trova procedendo a ritroso: quindi, non la A118, bensì la A116), si ponga la somma progressiva così come abbiamo fatto per costruire la funzione di ripartizione delle opzioni Call. In questo caso: =A117+B116.

fig2.png

Si esegua, quindi, la copia di quest'ultima cella (la A116) nell'intervallo A115:A2. Avremo così completato il calcolo.

fig3.png

Nell'ultima cella dell'intervallo suddetto, la A2, avremo quindi: =A3+B2.

Ed ora, finalmente, possiamo inserire questa nuova funzione nel grafico già illustrato qualche post precedente a questo. Il risultato finale è mostrato in figura:

fig4.png

Ritengo, con ciò, di aver esaurito gli aspetti concettuali inerenti la funzione di ripartizione. A disposizione di chi volesse porre quesiti, ringrazio coloro che hanno avuto la pazienza di seguirmi sin qui.

Grazie Mauro,
ho trovato la tua spiegazione molto utile e ti faccio i miei complimenti per la chiarezza con la quale hai esposto il tema.

Complimenti e grazie anche da parte mia!!

Mauro ti ringrazio veramente per gli argomenti che hai trattato e per come li hai esposti permettendo anche alle capre come me di capire come era costruito ciò che stava leggendo da un pò.
Sarebbe ottimo fare dei pdf di questi argomenti da mettere poi nella cassetta degli attrezzi. Perdere queste spiegazioni mi dispiacerebbe molto e rileggerle in fogli cartacei sarebbe motivo di approfondimento dopo la prima lettura su video che è sempre superficiale, almeno per me.

Grazie a tutti voi per l'attenzione e la pazienza.


Via libera per il pdf o qualunque altra modalità che Antonio e lo staff riterrà più opportuna.

Ottimo l'approccio didattico a questi argomenti che, da ostici, riesci a svolgere in termini facilmente fruibili ed apprezzabili.

[quote="Mauro"]Ed ora, finalmente, possiamo inserire questa nuova funzione nel grafico già illustrato qualche post precedente a questo. Il risultato finale è mostrato in figura:

fig4.png

Mauro,molto interessante grazie alle tue indicazioni sono riuscito a creare il grafico ma la parte delle formule non l'ho capita proprio . Non riesco a capire cosa sto guardando, da un punto di vista pratico nel tuo esempio sul dax lo strike 6200 call ha un valore del 40%, come lo devo interpretare? Significa che del totale delle call prese in considerazione il 40% sono posizionate sullo strike 6200? Oppure: che a scadenza il settelment ha il 40% di probabilità di essere inferiore allo strike 6200? O nessuno di queste due supposizioni? E ancora .... lo strike 6000 deve le funzioni s'incrociano cosa rappresenta?? Una sorta di punto di equilibrio tra i venditori di call e i venditori di put? In pratica ti sarei grato se cortesemente mi potessi fornire una chiave di lettura operativa del grafico.