DICEMBRE 2015

Potrebbe essere il periodo di mettere a mercato dei ratio backspread di Put?

Potrebbe essere il periodo di mettere a mercato dei ratio backspread di Put?

La ratio backspread è una strategia direzionale. Costruita con le Put per prendere profitto da un forte ribasso e viceversa fatta con le Call per rincorrere un forte rialzo. È una buona strategia e a basso rischio se la si fa su distanze lunghe (minimo tre mesi) soprattutto perché si presta benissimo ad aggiustamenti nella malaugurata ipotesi che le cose non dovessero andare nel verso giusto. Infatti il rischio qual è? È quello che il prezzo del sottostante rimanga intrappolato all'interno della fossa che inevitabilmente si viene a creare intorno allo strike delle opzioni vendute.
Essendo le opzioni acquistate in soprannumero rispetto a quelle vendute il Vega della strategia risulta positivo e pertanto questa strategia è favorita da un aumento di volatilità implicita come spesso accade quando i mercati crollano.

Quindi la risposta è certo che si! Solo che la scadenza deve essere come minimo marzo.

Buonasera a te Manuel, faremo un corso settimanale per tutti quelli che hanno già partecipato e che attualmente hanno l’accesso al sito trading Help.
La ragione è perché posseggono già i softwares necessari per far funzionare il tutto.
Spiegheremo attraverso esempi come impostare una strategia profittevole e poco rischiosa. Si mette la strategia in piedi durante la giornata di venerdì precedente e la si porta alla naturale scadenza settimanale. Nel 90% dei casi non servono correzioni e può – a certe condizioni – essere chiusa anche prima.

aspetto fiducioso che ci sia possibilità di fare questo corso settimanale anche a noi poveri senza accesso al sito....

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aspetto fiducioso che ci sia possibilità di fare questo corso settimanale anche a noi poveri senza accesso al sito....

Mi unisco alla lista d'attesa...

Potrebbe essere il periodo di mettere a mercato dei ratio backspread di Put?

La ratio backspread è una strategia direzionale. Costruita con le Put per prendere profitto da un forte ribasso e viceversa fatta con le Call per rincorrere un forte rialzo. È una buona strategia e a basso rischio se la si fa su distanze lunghe (minimo tre mesi) soprattutto perché si presta benissimo ad aggiustamenti nella malaugurata ipotesi che le cose non dovessero andare nel verso giusto. Infatti il rischio qual è? È quello che il prezzo del sottostante rimanga intrappolato all'interno della fossa che inevitabilmente si viene a creare intorno allo strike delle opzioni vendute.
Essendo le opzioni acquistate in soprannumero rispetto a quelle vendute il Vega della strategia risulta positivo e pertanto questa strategia è favorita da un aumento di volatilità implicita come spesso accade quando i mercati crollano.

Quindi la risposta è certo che si! Solo che la scadenza deve essere come minimo marzo.

Buongiorno, nell’ipotesi di mettere in piedi una strategia di questo tipo ad esempio una Put Ratio Backspread per i prossimi mesi, secondo la tua esperienza, quali sono i prezzi di esercizio cioè gli strike da utilizzare per raggiungere un miglior rapporto rischio investimento?

A) -1 Put ITM +2 Put ATM;
B) -1 Put ATM +2 Put OTM

Grazie

Buonasera a te Manuel, faremo un corso settimanale per tutti quelli che hanno già partecipato e che attualmente hanno l’accesso al sito trading Help.
La ragione è perché posseggono già i softwares necessari per far funzionare il tutto.
Spiegheremo attraverso esempi come impostare una strategia profittevole e poco rischiosa. Si mette la strategia in piedi durante la giornata di venerdì precedente e la si porta alla naturale scadenza settimanale. Nel 90% dei casi non servono correzioni e può – a certe condizioni – essere chiusa anche prima.

aspetto fiducioso che ci sia possibilità di fare questo corso settimanale anche a noi poveri senza accesso al sito....

Mi unisco alla lista d'attesa...

Anch'io sarei interessato (il lavoro limita di molto la mia presenza davanti al monitor durante la giornata).

Buonasera a te Manuel, faremo un corso settimanale per tutti quelli che hanno già partecipato e che attualmente hanno l’accesso al sito trading Help.
La ragione è perché posseggono già i softwares necessari per far funzionare il tutto.
Spiegheremo attraverso esempi come impostare una strategia profittevole e poco rischiosa. Si mette la strategia in piedi durante la giornata di venerdì precedente e la si porta alla naturale scadenza settimanale. Nel 90% dei casi non servono correzioni e può – a certe condizioni – essere chiusa anche prima.

aspetto fiducioso che ci sia possibilità di fare questo corso settimanale anche a noi poveri senza accesso al sito....

Mi unisco alla lista d'attesa...

Anch'io resto in attesa.
ciao

Quindi la risposta è certo che si! Solo che la scadenza deve essere come minimo marzo.
Buongiorno, nell’ipotesi di mettere in piedi una strategia di questo tipo ad esempio una Put Ratio Backspread per i prossimi mesi, secondo la tua esperienza, quali sono i prezzi di esercizio cioè gli strike da utilizzare per raggiungere un miglior rapporto rischio investimento?

A) -1 Put ITM +2 Put ATM;
B) -1 Put ATM +2 Put OTM

Grazie

Diciamo subito che la scelta degli strike da utilizzare per mettere in piedi una Put Ratio Backspread non è così facile come potrebbe sembrare a prima vista. Questo tipo di scelta coinvolge ragionamenti che riguardano la volatilità e in particolare la forma assunta dallo skew di volatilità implicita e la sua possibile evoluzione.
La domanda è pertinente e acuta ma ci vorrebbero delle ore per dare una risposta compiuta.

Put Ratio Backspread in contesti di alta e bassa volatilità

Il modo più semplice per creare una Put Ratio Backspread consiste nell'acquisto di due Put ATM e la concomitante vendita di una Put ITM. Questo tipo di impostazione determina spesso un flusso di cassa positivo ossia un credito in quanto il valore del premio incassato dalla vendita della Put ITM è superiore al costo di acquisto di entrambe le Put ATM. A titolo di esempio osservate il pay off costruito con le opzioni Mibo a 40 giorni dalla scadenza quando l’indice Ftse Mib segna 20.000 punti. Si acquistano 2 Put 20.000 a 715 punti e si vende una Put 21.500 A 1.660 punti. Quindi la vendita oltre a finanziare l’acquisto delle due Put ATM produce un piccolo credito netto pari di 575 euro.

Osservando il profilo della strategia, fatta eccezione della parte destra, questa assomiglia molto a un Long Straddle e quindi possiede tutte le caratteristiche che favoriscono tale strategia e cioè il fatto di possedere un Gamma e un Vega positivo e al contrario quello di soffrire di un deprezzamento temporale avendo un Theta negativo.
La differenza rispetto a questa strategia allora dov’è? Consiste nel fatto che la Put Ratio Backspread è una strategia ribassista mentre invece la Long Straddle è una strategia neutrale nel senso che per produrre utili ha bisogno solo dell’esplosione di volatilità implicita e di un forte movimento direzionale o a rialzo o a ribasso. In effetti se si osserva la linea gialla che rappresenta l’atnow si vede benissimo come, sebbene anche qui un forte movimento del prezzo del sottostante in entrambe le direzioni produrrà un profitto, quello a ribasso - non soltanto si svilupperà in poco tempo - ma produrrà un profitto maggiore a parità di escursione.
D’altra parte – così come abbiamo detto in precedenza - il decadimento temporale e la diminuzione della volatilità implicita rappresentano, come per il Long Straddle, i due fattori di rischio di questa strategia.