Options Market Balance

Una domanda: ma l'analisi degli open interest funziona anche per i titoli azionari?
In portafoglio ho un paio di titoli in sofferenza e vorrei iniziare a vendere Call per recuperare parte delle minusvalenze. L'Options Market Balance può dire a quale strike è meglio vendere?

Una domanda: ma l'analisi degli open interest funziona anche per i titoli azionari?

Qualora su questi titoli che hai in portafoglio siano presenti derivati (options e futures) allora la risposta è si....

L'Options Market Balance può dire a quale strike è meglio vendere?

No! L'Options Market Balance come dice il nome ci aiuta a capire quale sia ll'equilibrio del mercato delle opzioni che è fatto prevalentemete da grandi operatori istituzionali.

Continuiamo a vedere come si è comportato il mercato nella giornata di ieri 18/10/2011.

Cominciamo con la strategia: ieri hanno fatto una short Put con un quantità trascurabile di diminuzione di OI sul future. Quindi - pur essendoci la possibilità di qualche storno momentaneo - il mercato dovrebbe riprendere a rialzo. Come si può vedere la soglia 16000 punti è il vero banco di prova e in questi ultimi due giorni prima dei riporti dovrebbe avere una funzione calamita.

Salve, sempre con l'intento di imparare a leggere gi istogrammi e la loro evoluzione utile per il trading,

OI TOTALI.JPG

volevo ricollegare alla lettura degli open interest anche la possibilità di individuare l'area di settlement probabile per la chiusura mensile di ottobre.
Da quello che sto cercando di comprendere le aree probabili sono quelle dove c'è il più alto numero di open interest totali fra put e call che fungono da zona di attrazione e nel caso dello stoxx io le individuo a 2275 e a 2075. Ovviamente, visto che i prezzi sono più vicini a 2275 dovrei ipotizzare intorno a questo strike price la più probabile zona di settlement?

Salve, sempre con l'intento di imparare a leggere gi istogrammi e la loro evoluzione utile per il trading,

OI TOTALI.JPG

volevo ricollegare alla lettura degli open interest anche la possibilità di individuare l'area di settlement probabile per la chiusura mensile di ottobre.
Da quello che sto cercando di comprendere le aree probabili sono quelle dove c'è il più alto numero di open interest totali fra put e call che fungono da zona di attrazione e nel caso dello stoxx io le individuo a 2275 e a 2075. Ovviamente, visto che i prezzi sono più vicini a 2275 dovrei ipotizzare intorno a questo strike price la più probabile zona di settlement?

E’ vero, succede spesso che, in prossimità della scadenza delle opzioni, si verifica che la quotazione del sottostante tende a muoversi verso lo strike price che raccoglie il maggior livello di open interest totale (somma dell’open interest sulle Call e l’open interest sulle Put).

Naturalmente in accordo con l’escursione dettata dalla volatilità.

In altre parole questi strike spesso fungono da "effetto calamita" per il livello di settlement price del sottostante, alla scadenza.

Una domanda: ma l'analisi degli open interest funziona anche per i titoli azionari?

Qualora su questi titoli che hai in portafoglio siano presenti derivati (options e futures) allora la risposta è si....

L'Options Market Balance può dire a quale strike è meglio vendere?

No! L'Options Market Balance come dice il nome ci aiuta a capire quale sia ll'equilibrio del mercato delle opzioni che è fatto prevalentemete da grandi operatori istituzionali.

Prima di tutto grazie per la risposta. Ovviamente l'OMB cerca di rappresentare l'equilibrio del mercato. Mi chiedevo solo se e quanto informazioni di questo tipo potrebbero essere utili al fine di identificare lo strike su cui impostare una strategia Covered Call Writing mese su mese e fermo restando che la situazione potrebbe cambiare nel durante. Poiché come ho scritto opero per adesso solo su titoli azionari è meglio che lasci pulito questo 3D che autorizzo ad essere cancellato. Perché non aprite una sezione dove discutere anche delle strategie su singoli titoli?

Salve, sempre con l'intento di imparare a leggere gi istogrammi e la loro evoluzione utile per il trading,

OI TOTALI.JPG

volevo ricollegare alla lettura degli open interest anche la possibilità di individuare l'area di settlement probabile per la chiusura mensile di ottobre.
Da quello che sto cercando di comprendere le aree probabili sono quelle dove c'è il più alto numero di open interest totali fra put e call che fungono da zona di attrazione e nel caso dello stoxx io le individuo a 2275 e a 2075. Ovviamente, visto che i prezzi sono più vicini a 2275 dovrei ipotizzare intorno a questo strike price la più probabile zona di settlement?

Questo è il grafico di CALL+PUT su ogni strike dello Stoxx

Giusto! Prima si calcola la possibile escursione del sottostante con la volatilità, e poi all'interno di questo range si va a vedere la somma maggiore tra Call e Put.

Domanda: anche a due giorni dalla scadenza si possono sfruttare queste informazioni per mettere a mercato qualche strategia dell'ultimo minuto? Mi verrebbe da pensare alla costruizione di una butterfly o di un condor stretto centrato attorno allo strike più probabile di chiusura...

Ringrazio goldor per la puntuale rappresentazione.

Al contempo, sconsiglio jagot dall'intraprendere strategie a 2 giorni dalla scadenza. Ovviamente si tratta solo della mia opinione. Assumere rischi esagerati contro gain risicati alla lunga è controproducente.

Salve, volevo sapere se il grande aumento di open interest di questa mattina sul mib future passato in apertura da un minimo di -0,45% ad un massimo di oltre +24%, a partire dalle ore 9,12, cosa sta coprendo, la paura di rialzo, ovvero le call, o la paura di ribasso, ovvero le put e se questa indicazione ci può dare indicazione circa i movimenti previsti.