FEBBRAIO 2016

Buonasera Antonio, ti chiedo se nel calcolo della strategia giornaliera messa a mercato attraverso gli open interest, per la valorizzazione utilizzi il prezzo di regolamento di fine giornata.
Potresti postare la strategia messa in campo oggi dal mercato? Grazie.

Strategia Short Call. Per la valorizzazione della strategia si ipotizza il Settlement coincidente con lo strike: Per esempio a 18.000 cosa succede, a 18.500 cosa succede e così via…

Per completezza riporto anche la funzione di ripartizione con il Crossover

Sceso gli Open Interest del future di 543 contratti. È probabile che nella giornata di oggi gli ultimi rialzisti hanno mollato gli ormeggi liquidando le posizioni vendendo. Tecnicamente questo significa che il trend ribassista si sta indebolendo e il mercato si appresta a un rimbalzo.
Domani ci sarà anche la BCE ed è probabile un intervento per arginare il panic selling che si è scatenato nelle ultime sedute, anche perché il crollo del greggio - detto francamente - rende molto più difficile il perseguimento degli obiettivi di inflazione che si erano prefissati.

Buonasera Antonio, ti chiedo se nel calcolo della strategia giornaliera messa a mercato attraverso gli open interest, per la valorizzazione utilizzi il prezzo di regolamento di fine giornata.
Potresti postare la strategia messa in campo oggi dal mercato? Grazie.

Strategia Short Call. Per la valorizzazione della strategia si ipotizza il Settlement coincidente con lo strike: Per esempio a 18.000 cosa succede, a 18.500 cosa succede e così via…

Ipotizzando di avere P17000 o.i. di 10 al prezzo di 100 e C20000 o.i. di 5 al prezzo di 50
Il ragionamento da fare è: se il settlement è a 16000, le Put sono itm mentre le call otm.
il rischio assunto dal mercato sarebbe (16000-17000)x10 - 10x100 -5x50?
se il settement fosse 18000: 10x100 + 5x50 di rischio positivo
se il settlement fosse 21000: 10x100 - (21000-20000)x5 +5x50

In questa maniera riesco a calcolare il rischio assunto dal mercato a rialzo (probabile ribasso) oppure a ribasso (probabile rialzo)
Il tutto da sommare all'effetto del future in relazione alla funzione di ripartizione.

E' corretto?

Buonasera Antonio, ti chiedo se nel calcolo della strategia giornaliera messa a mercato attraverso gli open interest, per la valorizzazione utilizzi il prezzo di regolamento di fine giornata.
Potresti postare la strategia messa in campo oggi dal mercato? Grazie.

Strategia Short Call. Per la valorizzazione della strategia si ipotizza il Settlement coincidente con lo strike: Per esempio a 18.000 cosa succede, a 18.500 cosa succede e così via…

Ipotizzando di avere P17000 o.i. di 10 al prezzo di 100 e C20000 o.i. di 5 al prezzo di 50
Il ragionamento da fare è: se il settlement è a 16000, le Put sono itm mentre le call otm.
il rischio assunto dal mercato sarebbe (16000-17000)x10 - 10x100 -5x50?
se il settement fosse 18000: 10x100 + 5x50 di rischio positivo
se il settlement fosse 21000: 10x100 - (21000-20000)x5 +5x50

In questa maniera riesco a calcolare il rischio assunto dal mercato a rialzo (probabile ribasso) oppure a ribasso (probabile rialzo)
Il tutto da sommare all'effetto del future in relazione alla funzione di ripartizione.

E' corretto?

Ciao! Il ragionamento che devi seguire è questo. Prendi un qualsiasi programma che ti faccia rappresentare il pay off tipo Calibro e inserisci il differenziale di Open Interest come se fossero operazione effettuate da te e li consideri contratti venduti e vedi come si comporta la linea a scadenza. Ecco! Quella è la strategia seguita dal mercato…

Il ragionamento che hai fatto tu è giusto solo che noi quando vediamo un OI non sappiamo il premio incassato dal venditore quindi quello che vediamo è solo il Pay Off al netto del premio riscosso.

Anche questa mattina li abbiamo pizzicati…
Notare oltre all'acquisto di una Put 17.500 la vendita di 3 mini di cui 2 sui massimi.

Situazione nostro indice: appare al momento molto contrastata con alcuni bancari in recupero dopo le forti vendite dei giorni scorsi.

Distribuzione dei volumi sul future dell’indice Ftse Mib di oggi giovedì 21 gennaio 2016(ore 10.55)

Commento…


Al momento non si ravvisa nessuna indicazione...

Vorrei far notare come il mercato abbia ripreso subito quota 18.000; forse dipende dal fatto che abbiamo raggiunto la pila di Put 18.000 e se il prezzo continuasse a scendere sotto questo strike tutte quelle Put aumenterebbero il valore intrinseco per cui il venditore è costretto - di fatto - a coprirle. I modi di copertura sono classici andare short con il future oppure rollare parte della posizioni su strike OTM.

Ora la domanda è: come mai abbiamo avuto una diminuzione e non un aumento di Open Interest nella giornata di ieri? La risposta già l’ho data! Evidentemente chi detiene quelle Put vendute non ha ritenuto per il momento di doverle coprire… forse aspetterà quello che dice Draghi per poterlo fare… una cosa la possiamo dire! Probabilmente all'appuntamento ci si arriverà lunghi…

Mercato molto volatile… come ci si comporta in questi frangenti? Si va in acquisto in controtrend nella zona cerchiata…