CORSI 2016

Torniamo alla creazione del nostro trading system Trail. Abbiamo visto diversi modi per uscire da una posizione in guadagno ossia una volta maturato l’utile.
Un altro modo potrebbe essere quello di stabilire per esempio ex ante – fermo restante le condizioni stabilite precedentemente – quello di avere in generale un rapporto rendimento rischio pari a tre ossia per ogni trade rischio 1 per guadagnarne 3.

Prendiamo l’operazione long raffigurata nel riquadro. Una volta scattato il segnale Long con un prezzo di entrata (Entry Long) si stabiliscono da subito due livelli di uscita (rispettivamente Profit Level e Loss Level) al raggiungimento dei quali il sistema può sviluppare un profitto - come in questo caso – o una perdita.

Ecco come appare il sistema con o senza questa limitazione…

La prima cosa che salta agli occhi è la uniformità della salita dei profitti nel primo caso rispetto al secondo e della contemporanea diminuzione del rischio complessivo.

È vero che la frequenza degli esiti positivi diminuisce passando da 44 a 30 ossia da un 50% iniziali a un 37% ma il rapporto medio tra profitto e perdita passa da 1,35 a 2,98. Ciò significa che per ogni euro messo a rischio in questo caso ne guadagno 2,98 rispetto a 1,35 di prima.

Sempre nel tentativo di migliorare le performance del nostro trading system Trail vediamo ad un altro modo di uscire dalla posizione.

Si tratta di costruire due bande esterne, una superiore e una inferiore. La banda superiore è costituita dal valore massimo registrato negli ultimi X periodi mentre la banda inferiore dal valore minimo registrato nell'arco del periodo considerato.

Dopodiché si segue lo stesso criterio adottato per la costruzione dell’indicatore Trail.

I segnali forniti sono molto semplici:

• Quando il prezzo supera al rialzo la banda superiore del canale si genera il segnale di stop di una posizione ribassista precedente.
  
  
• Quando il prezzo supera al ribasso la banda inferiore del canale si genera il segnale di stop di una posizione rialzista precedente.

Questo schema permette di seguire in modo dinamico l’andamento del mercato facendo quello che nel trading è di fondamentale importanza, far correre i profitti, ma allo stesso tempo permette di ridurre molto rapidamente la possibile perdita o ancora meglio bloccare l’operazione su determinati livelli di profitto.

A titolo di esempio voglio farvi notare come esce in maniera ottimale dall’ultima posizione short molto prima che l’indicatore Trail dia il segnale di uscita.

Abbiamo visto fino adesso quando entrare in posizione e quando uscire. Azioni dettate dai segnali inviati dal nostro trading system. Ma non basta! Oltre a gestire la posizione dobbiamo sapere quanto deve essere grossa la "fetta" del nostro capitale da destinare ad ogni singola operazione. Si perché stabilire quanto investire del capitale a disposizione a volte può risultare più importate nel quando investire: posizioni di dimensioni sistematicamente troppo esigue comporteranno profitti non sufficienti, mentre posizioni di dimensioni sistematicamente troppo grandi comporteranno il rischio di rovina e di perdita dell'intero conto di trading a causa di una serie consecutiva di trade perdenti.

Una delle tante tecniche che possono essere applicate per gestire il proprio denaro in maniera efficiente è sicuramente l’applicazione della formula di Kelly che prende il nome dal fisico che la mise a punto. Si tratta di una formula molto nota ai trader ed anche ai giocatori d'azzardo.

K% = W - (1 - W) / R

dove:

K%= Percentuale del capitale da utilizzare in ogni trade.
W = Percentuale di vincita del sistema di trading.
R = Rapporto tra vincita media e perdita media, ossia il valore medio delle operazioni chiuse in vincita diviso il valore medio delle operazioni chiuse in perdita.

In sostanza, nella formula di kelly entrano in gioco due elementi:

la probabilità di ottenere un risultato positivo (W) e il rapporto tra rendimento e rischio (R).

Ora, i neofiti del trading cercano quasi sempre di fare leva sul primo elemento ossia quello di avere un tasso di vincita molto elevato, salvo poi rendersi conto che quest’ultimo non rappresenta l'unica variabile che determina il successo economico nel trading. In effetti molti trader professionisti pur lavorano con un tasso di vincita inferiore al 50% riescono a ottenere un miglioramento della performance complessiva semplicemente perché puntano su un rapporto rendimento/rischio favorevole.

Facciamo un esempio molto semplice di applicazione della formula di Kelly nel classico gioco del lancio della moneta.

In questo gioco sappiamo che le probabilità teoriche di vincita sono 0,5 (ossia del 50%) esattamente come quelle di perdita e quindi W = 0,5. Il rapporto tra vincita media e perdita media dipende invece dalle regole del gioco.

Supponiamo che quest’ultime prevedono un guadagno di 1€ a fronte di 1€ rischiato. In questo caso – essendo la vincita media uguale alla perdita media - R sarà uguale a 1 (R = 1/1). Si avrà quindi:

K% = 0,5 - (1 - 0,5) / 1 = 0

In pratica la formula di Kelly ci dice che in un gioco in cui le probabilità di vincita sono uguali a quelle di perdita e la posta è uguale alla vincita è preferibile non rischiare nulla… si perde solo tempo.

Per rischiare una percentuale del capitale - a parità di valore tra posta e vincita - abbiamo bisogno di realizzare un numero di gain superiore a quello dei loss ossia un tasso di vincita maggiore rispetto a quello di perdere.

Se quando vinco incasso 1€ e quando perdo ci rimetto 1€ è chiaro che l’unico modo che ho per ottenere un profitto complessivo è quello di ottenere un numero di vincite superiore alle perdite.

Oppure – a parità di probabilità teoriche tra vincita e perdita come nel caso della moneta – avere una vincita media superiore alla perdita media. Se quando vinco incasso 1,25€ e quando perdo ci rimetto 1€ è chiaro che alla lunga non potrò che ottenere un profitto complessivo.

In linea teorica se si verificassero entrambe le situazioni andrebbe ancora meglio. Come dire che gioco con una moneta truccata in cui la faccia “testa” su cui sto puntando 1 € ha una probabilità del 60% contro il 40% di perdere e per giunta quando esce “testa” mi viene remunerato 1,25€.

Aggiornamento del trading system Trail a oggi giovedì 14 aprile 2016. Come potete vedere, nella giornata di ieri è scattato lo stop loss con un acquisto a 17.696 punti della precedente vendita a 17.460 punti.