SCADENZA AGOSTO 2017

Ciao Antonio, ti seguo con grande interesse e cerco di capire.
Non se se questa è la sezione giusta per fare domande ( se non lo è perdonami )
La domanda da nabbo è questa, se abbiamo tanti OI put strike 20.500 e sono il supporto e poi tanti OI call 22.000 e sono la resistenza...presuppongo che siano put e call vendute, correggimi se sbaglio, ma le call a strike 21.000 e 21.500 a questo punto devo considerarle come comprate ? visto che sono in essere già da tempo e il sottostante al momento attuale si trova a circa 21.600 punti.
Scusami se ti faccio queste domande banali, non opero sul mib perchè per me attualmente è troppo costoso ed anche rischioso ma solo sull'azionario che ha costi più contenuti.
Ma cerco di capire a scopo puramente didattico per una futura operatività sul MIB.

Non è questa la sezione giusta! Ti giro comunque la domanda. Immagina di avere in portafoglio una Put venduta scadenza agosto 2017 con base 20.500 e il mercato batte 21.600 che fai? Niente! Aspetti e ti godi il tempo che passa. Stesso discorso per le Call 22.000. La situazione è diversa per le Call 21.000 e 21.500 che essendo entrate in condizioni ITM ossia con valore intrinseco per una questione di rischio non puoi permetterti di tenerle in piedi naked e quindi - a suo tempo - le avevi liquidate o le avevi coperte con il future o le avevi rollate e spostate di strike o di scadenza. Quindi quelle Call 21.000 che vedi chi le detiene le ha già coperte da un pezzo probabilmente con una operazione sintetica rialzista.

Dici poi che le azioni sono più rischiose delle opzioni Mibo? Non è affatto vero! Il fatto di pagare di meno uno strumento finanziario non significa che il rischio sia minore, anzi, nella maggior parte dei casi, è vero esattamente il contrario. Del resto è sufficiente guardare la volatilità di un’azione presa a caso dal paniere del Ftse Mib e confrontarla con quella dell’indice stesso per rendersene conto. E’ vero anche che se si è sottocapitalizzati bisogna stare alla larga da questi strumenti a leva.

Grazie della pronta risposta, con poche ma significative parole, mi hai fatto capire il meccanismo.
Continuerò a seguirti con piacere ed interesse.

Ultima richiesta, ho mandato una E-mail per avere informazioni sul MarcketProfile che ho scaricato in versione Demo
ma non so se sia mai arrivata perchè non mi ha risposto mai nessuno.
Come devo fare per avere delle informazioni ?
Grazie.

Aggiornamento a lunedì 31 luglio 2017 (ore 10.30) della strategia unitaria adottata per la scadenza di agosto: Bull Put Spread

Theta della strategia Bull Put Spread. Positivo e in salita per valori intorno allo strike 22.000, negativo e in discesa verso lo strike 20.250. Il tempo in ogni caso agisce esasperando questa greca.

Commento di chiusura di oggi giovedì 27 luglio 2017

Il Ftse Mib chiude con un +0,26% a 21.634 punti mettendo a segno la quarta seduta positiva dopo il pullback che ha fatto seguito al breakout del livello 21.200 avvenuto agli inizi di luglio. Superata anche la resistenza intermedia posta a 21.500 punti, l’obiettivo dei massimi di periodo sono alla portata. Ci sono molti fattori – a di la di quelli grafici – che confermano lo stato di forma. Innanzitutto la volatilità che si è contratta a livelli infimi per il nostro listino (vedi lo skew delle opzioni scadenza agosto dove, nell'area dell’ATM è stato perso solo nella giornata odierna quasi un punto percentuale di volatilità implicita). Poi ci sono segnali positivi che quotidianamente arrivano dai dati macro che dimostrano che la ripresa economica si sta consolidando anche nel nostro paese tanto da far innalzare le previsioni sul Pil di quest’anno e di quello prossimo.

Commento di apertura di oggi mercoledì 2 agosto 2017

Nella giornata di ieri le Borse europee - dopo il calo della vigilia - hanno ripreso la via dei guadagni.
Anche il nostro Ftse Mib – pur non essendo il migliore – ha concluso la seduta positivamente terminando gli scambi sui massimi intraday a 21.612 punti, con un vantaggio dello 0,59% a causa delle difficoltà a superare la soglia dei 21.500 punti già testata in diverse occasioni. La chiusura al di sopra di tale livello è stata importante in quanto potrebbe portare l'indice ad allungare il passo verso i massimi dell'anno in area 21.800 segnati a maggio scorso. Abbiamo visto comunque - dalla lettura degli Open Interest – che la forza propulsiva rialzista – sebbene ancora in piedi - si sta gradatamente attenuando e forse lascerà il passo definitivamente sotto i 21.200 punti (vecchia resistenza) già raggiunti agli inizi della scorsa settimana.
Sarà importante quindi vedere se in questi giorni ci sarà un ritorno convinto e deciso da parte degli acquirenti sul mercato oppure se la scena sarà occupata nuovamente dai ribassisti.

Differenziale di Open Interest di ieri.
Negli ultimi due giorni si vede che c’è stato un certo movimento speculativo sulle Put sugli strike 21.500 e 22.000 non certo a copertura di posizioni rialziste.

Open Interest totali opzioni Mibo scadenza agosto 2017. Più sotto abbiamo la funzione di ripartizione con in crossover (aggiornamento venerdì 28 luglio 2017).

Posizioni nette Open Interest totali opzioni Mibo scadenza agosto 2017 dove è possibile apprezzare i livelli di supporto e resistenza disegnati dal mercato delle opzioni (aggiornamento venerdì 28 luglio 2017).

Differenziale di Open Interest di venerdì 28 luglio 2017. Si nota una netta prevalenza di attività sulle Call 21.500.