SCADENZA AGOSTO 2017

Dalla funzione di ripartizione notiamo che di tutte le Call scadenza agosto l’88% son già ITM mentre la restante parte cioè il 12% è OTM. In questo 12% sono comprese anche le Call 22.000 il cui Open Interest assomma a 3.363 contratti e rappresenta la colonna in assoluto più popolosa per quanto riguarda le Call. Il suo eventuale superamento impegnerebbe per una copertura una quantità di Open Interest da parte del future abbastanza consistente il cui movimento avrebbe dovuto manifestarsi già a partire da venerdì.
Cosa che in realtà non c’è stata: anzi gli OI del future sono diminuiti di 144 unità. Quindi un primo indizio possiamo già metterlo in risalto la resistenza 22.000 è molto forte e sarà tenacemente difesa dai venditori di Call.

Se analizziamo la movimentazione effettuata durante i primi 12 giorni cioè da quando è iniziato il mese borsistico di agosto, effettivamente vediamo una prevalenza di Put OTM vendute che portano a una strategia il cui rischio assunto dai venditori è minore a rialzo rispetto al ribasso anche se comunque hanno rafforzato la resistenza dei 22.000 punti vendendo Call su questo livello di prezzo.

Scusami se mi intrometto in questi bellissimi e didattici post, lo faccio per precisare un fatto ed anche per capire meglio.
Come scrivi da giorni e da quello che si vede sugli OI in effetti al livello 22.000 hanno posto una bella barriera, per altro quasi raggiunta veramente pochi tick, dai dati sul future di Settembre, presi da Borsa Italiana, il numero di future sono aumentati, passando dai 31142 contratti di giovedì ai 31534 di venerdi quindi con un incremento di 392 contratti, questo fa pensare che almeno nei primi giorni della prossima settimana ci sarà uno sfondamento della barriera posta a 22000 punti. Vedo bene o sto sbagliando qualcosa ?

Scusami se mi intrometto in questi bellissimi e didattici post, lo faccio per precisare un fatto ed anche per capire meglio.
Come scrivi da giorni e da quello che si vede sugli OI in effetti al livello 22.000 hanno posto una bella barriera, per altro quasi raggiunta veramente pochi tick, dai dati sul future di Settembre, presi da Borsa Italiana, il numero di future sono aumentati, passando dai 31142 contratti di giovedì ai 31534 di venerdì quindi con un incremento di 392 contratti, questo fa pensare che almeno nei primi giorni della prossima settimana ci sarà uno sfondamento della barriera posta a 22000 punti. Vedo bene o sto sbagliando qualcosa ?

Il dato relativo agli Open Interest sul future di giovedì a me risulta 31.667; Il dato riportato da Borsa Italiana è probabilmente errato.
Ad ogni modo - come detto - il livello 22.000 costituisce una forte area di resistenza che difficilmente potrà essere oltrepassata con facilità prima della scadenza, proprio perché gli operatori istituzionali cercheranno di difenderla per evitare che i contratti d'opzione vadano "in the money" (situazione che – in mancanza di coperture - li costringerebbe a liquidare la differenza tra il sottostante e lo strike, visto che gli operatori istituzionali operano prevalentemente come venditori di opzioni).

Naturalmente è di fondamentale importanza seguire i livelli di open interest in senso dinamico; se ad esempio vediamo che il numero di contratti aperti sulle Call 22.000 tende a diminuire drasticamente e ad aumentare su un altro livello più OTM, significa che gli istituzionali si stanno riposizionando sulla stessa scadenza a livelli più lontani dal prezzo battuto e che quindi in questo caso il livello 22.000 potrebbe perdere la sua fortificazione ed essere oltrepassato più facilmente.
Oppure se gli istituzionali avranno ancora la forza di coprire le Call dello strike 22.000 con un aumento del numero di contratti aperti sul future creando una posizione sintetica equivalente ad una Short Put, anche in questo caso assisteremo a un superamento della resistenza dei 22.000 punti (come del resto è già successo con gli strike 21.000 e 21.500).

Aggiornamento ore 10.20 di oggi lunedì 7 agosto 2017

Partenza in leggero rialzo per le borse europee in scia alla chiusura in progresso del Nikkei +0.53% e di Wall Street di venerdì.
A Piazza Affari, l’indice Ftse Mib, dopo aver aperto anch’esso in positivo si è portato nei pressi di area 22.000 per poi tornare sulla parità.
Non si intravedono al momento segni di cedimento sull’Ftse Mib future la distribuzione dei volumi appare simmetrica con PVP e VWAP che occupano la posizione centrale a 21.960 punti. Il CDV da positivo ha affondato il piede in territorio negativo.

Aggiornamento ore 11.55 di oggi lunedì 7 agosto 2017

Distribuzione dinamica dei volumi sull’ Ftse Mib future. Segnalo solo che il VWAP si è portato sotto il PVP

Strategia unitaria al momento.

Prossime mosse programmate:

• Chiusura dei due mini future a 21.950 punti
• Riacquisto della Call 21.500
• Vendita della Call 22.000 oppure 22.250

Eseguiti i 2 mini a 21.950 alle ore 12.44.06...
Consolidato di 300€ da aggiungere alla strategia.

2ª operazione

Acquisto in chiusura della Call 21.500 a 535 punti