SCADENZA OTTOBRE 2017

17.36
Inserito acquisto in apertura di 2 Mini future a 22.475 punti.

17.36
Inserito acquisto in apertura di 2 Mini future a 22.475 punti.

Ordine ancora non eseguito.
Lo facciamo rimanere comunque in macchina fino al termine della sessione dei future.

Commento di chiusura di oggi mercoledì 11 ottobre 2017

Piazza Affari in recupero e in controtendenza merito del settore bancario che poco prima delle 15.00 ha accelerato in concomitanza con la pubblicazione del Global Financial Stability Report, reso noto dal Fondo Monetario Internazionale. L’FMI certifica il miglioramento della stabilità finanziaria globale, ma mette in guardia contro i nuovi rischi primo fra tutti l’aumento eccessivo della propensione al rischio da parte degli investitori e l’annoso problema dei debiti a livello globale.
Il Ftse Mib ha chiuso la seduta con un +0.97% a 22.552 punti. Data la velocità è assai probabile che il movimento sia stato determinato da ricoperture di posizioni ribassiste (vedi cerchio verde 3ª figura e il salto del VWAP).

Stasera alle ore 20.00 ci sarà la pubblicazione delle minute del Fomc del 20 settembre. Gli operatori cercheranno di cogliere tutte le sfumature per capire se ci sarà un rialzo dei tassi da parte della Federal Reserve nel mese di dicembre.

Dal punto di vista tecnico c’è stato un’entrata massiccia di volumi nella parte alta della distribuzione proprio al confine superiore dell’area di valore culminata con la formazione in chiusura di un voluminoso PVP a quota 22.490 che ha surclassato alla grande quello precedente a livello 22.475 punti.
Rimane quindi una vistosa asimmetria negativa che potrebbe dare qualche problema domani in apertura soprattutto se gli indici americani dovessero ripiegare a causa dei verbali del Fomc.

17.36
Inserito acquisto in apertura di 2 Mini future a 22.475 punti.

Ordine ancora non eseguito.
Lo facciamo rimanere comunque in macchina fino al termine della sessione dei future.

Operazione non eseguita.
Il future grande ha toccato il prezzo ma i due mini no! Si sono fermati a 22.480 punti.
La posizione rimane dunque la seguente:

Ore 10.00
Inserito acquisto in apertura di 2 Mini future a 22.420 punti

Gli stessi che avremmo dovuto fare ieri e che servono per l'economia della strategia.

Ore 10.30 commento...

Per chi fa trading, ed è in cerca di volatilità, questi sono tempi duri. Fino a quando non viene smaltita l’enorme massa di liquidità che ha invaso i mercati con i vari Quantitative Easing la volatilità sarà compressa verso il basso e saremo costretti a vedere giornate noiose prive di qualsiasi spunto direzionale salvo, come è successo ieri, l’arrivo di qualche notizia in grado di far muovere il mercato con accelerazioni anomale. Perciò non resta che adattarsi a questa situazione o aumentando la scadenza delle operazioni con strategie di più lungo respiro o – avendo liquidità sufficiente – fare delle strategie statiche Theta positive Vega negative aumentando il numero di contratti. In questo secondo caso bisogna essere consapevoli del rischio che si corre perché questo scenario presto o tardi cambierà, e quando verrà a mancare la benzina della liquidità saranno dolori.
Dal punto di vista tecnico abbiamo assistito alla tenuta dei 22.500 e che avevamo già sottolineato nel commento di chiusura di ieri con una forte asimmetria negativa che oggi sta dando il suo effetto di riequilibrio.

Ore 10.00
Inserito acquisto in apertura di 2 Mini future a 22.420 punti

Gli stessi che avremmo dovuto fare ieri e che servono per l'economia della strategia.

Eseguiti i due mini future

Dopo l’eseguito diamo un aggiornamento della strategia.
Vorrei fare notare soprattutto l’equilibrio del Gamma molto importante quando ci si avvicina alla scadenza… e il Theta positivo che in questo periodo di stabilità dei mercati aiuta…

2 sono le condizioni che determineranno qualche intervento nella strategia:

• se l’indice dovesse arrivare a 22.250 o 22.750 - i due picchi della strategia - dovremmo assumere un atteggiamento direzionale;
• quando il Theta virerà in negativo e questo succederà solo se rimaniamo nella fossa quando mancheranno un paio di giorni dalla scadenza.

Il che significa che almeno per oggi non dovremmo più operare a meno di non voler fare qualche operazione speculativa di apertura e chiusura.

Aggiornamento ore 11.05

PVP 22.490 punti, a 22.462 troviamo il VWAP che dopo una prima fase discendente che ha raggiunto la 3ª DS sembra stabilizzarsi. Rimane comunque una asimmetria negativa che si aggiunge a quella di ieri.

Sulle opzioni oggi attività quasi bloccata... quando non opera il sottoscritto non opera nessuno...