SCADENZA OTTOBRE 2017

Questa la situazione dopo l’operazione di chiusura delle Call 22.750 a 7 punti che avevamo venduto in precedenza a 142. Manteniamo sempre il Delta negativo per avvantaggiarci della direzionalità… come si vede - inoltre - stiamo raggiungendo la vetta più alta della strategia dove il nostro Theta sarà al massimo e a pochi giorni dalla scadenza...

Ore 11.00
Inserito vendita in chiusura di 2 mini future a 22.280 punti.

Ore 11.00
Inserito vendita in chiusura di 2 mini future a 22.280 punti.

Eseguiti...

Ore 11.35
Rimbalzo dai minimi fino a VWAP… situazione leggermente migliorata dopo il rilascio dell'indice Zew relativo alle attese economiche in Germania salito a 17.6 punti a ottobre rispetto ai 17 di settembre. C’è da dire però che gli economisti si aspettavano un rialzo più consistente almeno 20 punti per cui dovrebbe essere stato un dato – seppur positivo – non in linea con le aspettative.

Dopo l'operazione di chiusura dei mini rimangono in portafoglio solo le Put... naturalmente il Delta è diventato più negativo di prima ma in compenso la marginazione è diminuita in maniera incisiva senza tener conto del consolidato che attualmente ammonta a 1.810 euro...

Appena aperto Wall Street c’è stata la formazione di un PVP in alto nella distribuzione… ritorno verso il VWAP?

Come da manuale... arrivati al VWAP che nel frattempo si era alzato di 5 punti...

Commento di chiusura di oggi martedì 17 ottobre 2017

L’indice Ftse Mib chiude a 22.337 punti (-0.40%). Condizionato come al solito dai bancari che hanno avuto un andamento altalenante. L’agenzia Moody’s ha confermato l’outlook negativo sul settore.
L’Ftse Mib future - dopo una partenza sui valori della vigilia - è subito scivolato fino a raggiungere i minimi in corrispondenza dei 22.255 punti da dove è risalito dopo la pubblicazione dell'indice tedesco Zew salito a 17.6 punti rispetto alla precedente lettura di 17 del mese precedente. Ha mantenuto un buon tono fino all’apertura di Wall Street dove sono entrate le mani forti con volumi cospicui tanto da formare un PVP in alto nella distribuzione che assumeva una conformazione asimmetrica e negativa. Da li in poi il mercato è sceso oltrepassando il VWAP e terminando la sua corsa nei pressi del limite inferiore dell’area di valore.

Oggi solo due operazioni di chiusura evidenziate nella prima figura… la strategia non si è modificata di molto se non per il Delta che è diventato più negativo a seguito della chiusura dei due mini future riducendo però la marginazione.
Quando mancano due giorni di operatività prima delle scadenze tecniche di ottobre il nostro utile sale ulteriormente un po’ per il Delta e un po’ per il Theta che in questo frangente si fa particolarmente importante. Potrebbe essere saggio chiudere l'intera posizione ma tecnicamente è più facile a dirsi che a farsi per l'ampia forbice praticata dal Market Maker meglio gestirla fino alla fine o a limite boxarla.

Ore 9.23
Inserito acquisto in apertura di un future grande a 22.220 punti.

Il tentativo è quello di monetizzare il Delta negativo della strategia fermo restando il Theta positivo...