SCADENZA FEBBRAIO 2018

Ore 10.10
Inserito vendita in chiusura di un future a 22.500 punti

Ore 10.10
Inserito vendita in chiusura di un future a 22.500 punti

Cancellato ordine!
Appena inserito l’ordine il mercato è sceso. Cancellato l’ordine perché se dovesse ritornare su quei livelli potrebbe anche chiudere completamente il gap down di apertura.

Salto della volatilità implicita sulle opzioni Mibo febbraio.

A parte che si vede anche dallo spread denaro lettera aumentato particolarmente su queste opzioni.

Sarà l'inizio della fine?

Tutti noi pensavamo a una correzione ma non di questa portata. Wall Street ha vissuto una seduta a dir poco drammatica.
Le vendite sull’azionario sono state copiose e violente e hanno riportato alla mente le giornate successive al crack della banca d’affari americana Lehman Brothers una delle principali cause della crisi vissuta in questi anni che, dopo aver messo in ginocchio gli Stati Uniti, ha affossato l’Europa e il mondo intero.

Eppure già avevo messo in guardia da una possibile scoppio della bolla giusto il mese scorso:

Chi fa questo mestiere di professione deve essere per forza lungimirante. In questo momento la preoccupazione degli investitori – a differenza del sottoscritto - sembra essere quella di non farsi sfuggire l’occasione di guadagnare saltando sul treno del trend rialzista. Si aumenta allegramente l’esposizione con strumenti a leva indifferenti ai segnali di pericolo che l’enorme indebitamento mondiale, salito ben oltre i livelli precedenti il crollo del 2008, dovrebbe evidenziare. Bisogna invece in questa fase cercare di minimizzare i rischi che potrebbero derivare da un eventuale scoppio della bolla speculativa che è stata gonfiata oltre ogni misura. Qui non si tratta di una semplice correzione delle borse ma di un collasso dell’intero sistema.

http://www.optionclub.it/Forum/phpBB3/viewtopic.php?f=4&t=654

Per collasso dell'intero sistema cosa intendi esattamente? O meglio, in un collasso del sistema cosa si salverebbe?

Si salverebbe poco e niente! Non vorrei essere catastrofico ma la storia insegna che ogni grossa crisi sfocia inevitabilmente in conflitti armati. La guerra in fondo è uno scontro tra Stati in cui ognuno di essi ricorre alla violenza contro il territorio, i beni, i cittadini dell’altro Stato. Non è un caso che nell'ultimo periodo si sta intensificando sempre di più la corsa agli armamenti soprattutto nucleari. E’ di pochi giorni la notizia da parte del pentagono di costruire nuove mini bombe atomiche che rilanciano di fatto la corsa agli armamenti. La Russia ha creato una nuova classe di sottomarini che possono lanciare fino a 20 missili balistici intercontinentali ciascuno e ridurre in cenere qualsiasi città entro un raggio di 10.000 chilometri. La Corea del Nord, l’Iran, ecc. Per non parlare dei rigurgiti violenti e xenofobi che non sono fantasmi del passato ma un pericolo concreto e presente nella nostra società e nel nostro tempo.
Ma... torniamo ad occuparci delle opzioni!

Aumentata la richiesta di protezione.
La volatilità media ponderata con i volumi scambiati sulle Mibo scadenza febbraio era per le Put 23,02 e per le Call 16,33 con un ratio di 1,41. Oggi siamo passati a 29,01 per le Put e 21,25 per le Call con un ratio di 2,40.

Nessuna operazione al momento. Nonostante la discesa la strategia risulta blindata. Un solo break even lontano di un 8% dai valori attuali. Marginazione bassa e in riduzione. Delta assolutamente neutrale. Gamma inesistente. Theta leggermente positivo e Vega leggermente negativo. Potremmo anche chiuderla qui la partita, anche perché il valore temporale rimasto si aggira sui 250€ circa.

Ora che il mercato sta correggendo, si deve vendere volatilità?
Non direi! In termini relativi conviene poco rispetto al recente passato come dimostra il rapporto IV/HV (rapporto tra volatilità implicita e volatilità storica) sull'Eurostoxx 50.
Significa anche che probabilmente la IV è ancora sottostimata.

Trend Pressure e CDV alle 13.30

Situazione a ieri del Trading System Trail. Scattato il trailing stop a 23.562 dell’indice Ftse Mib.
Come si vede le due curve sono in alto al di sopra del prezzo sia per quanto riguarda l’indicatore Trail sia per quanto riguarda l’indicatore Min Max. E’ sufficiente che uno dei due si posizionava in alto per dare il segnale di uscita dalla posizione long.