SCADENZA SETTEMBRE 2018

Distribuzione Open Interest scadenza settembre.

Crossover a destra del prezzo ci dice che è stata effettuata una copertura massiccia sulle Put ITM attraverso la vendita di future. Mi riferisco in particolare alle Put 21.000 (12.264 pezzi) e alle 21.500 (8.046 pezzi) e che rappresentano adesso delle forti resistenze insieme alle prime colonne di Call OTM. I supporti li troviamo a 20.000 e a 19.500 dove sono presenti due barriere di Put OTM abbastanza importanti rispettivamente 9.095 e 9.382 messe lì a protezione del fisso.

Volatilità storica e percentili su indice Ftse Mib

L’ultimo valore di volatilità storica a 21 giorni si è attestato sui 15,8% valore che si colloca nella parte bassa del canale ascendente che accompagna la volatilità nell’ultimo anno. I percentili sono al 38% e segnalano che la volatilità storica, nell’ultimo periodo, non si trova in una situazione di eccesso nonostante l’andamento negativo dell’indice.
Un dato certamente da prendere in considerazione.

Andamento dinamico dei volumi sul Ftse Mib future.

PVP a 20.595 punti. VWAP a 20.515 punti. Quest’ultimo come si vede si è andato progressivamente sgonfiandosi visto la tendenza ribassista. La pendenza rimane insidiosa anche se è possibile una sua stabilizzazione e a questo punto il prezzo potrebbe tornare anche nei pressi del VWAP.

Al momento la situazione tra orsi e tori e questa:

Aggiornamento ore 16.05

Il Ftse Mib continua a scambiare in positivo anche se riduce i rialzi rispetto al massimo di giornata a 20.647 punti e guadagna in questo momento lo 0.25% a 20.445 punti.
L'indice milanese ha perso un po’ di slancio dal momento che i future americani sono negativi, ma il settore bancario sembra reggere ancora abbastanza bene.
Il Trend Pressure si è stabilizzato intorno alla parità e da l’impressione di tenere.

Il Trend Pressure tornato positivo come da manuale…

Commento di chiusura di oggi martedì 4 settembre 2018

Piazza Affari in rialzo nella seduta odierna a dispetto delle altre piazze europee che hanno registrato ribassi superiori al punto percentuale.
L’indice Ftse Mib ha messo a segno un progresso dell’1,01% a 20.601 punti, dopo aver oscillato tra un minimo di 20.377 punti e un massimo di 20.650 punti.
La performance è stata tutta legata al rialzo e alle conseguenze delle ricoperture sui titoli del settore bancario che hanno sfruttato la riduzione dello spread tra Btp e bund con scadenza decennale (oggi sotto i 270 punti).

Dal punto di vista tecnico è stata una seduta che non ha presentato nessuna difficoltà di interpretazione. Dopo una apertura in gap up, c’è stato prima una discesa che ha chiuso il gap e poi - dopo un periodo di consolidamento – è l’indice è ripartito ritoccando di poco i massimi e arrestandosi nella parte alta della distribuzione. Il movimento di recupero potrebbe proseguire fino a lambire la soglia dei 21.000 da dove credo torneranno con forza i venditori.

Differenziale Open Interest Mibo settembre di ieri martedì 4 settembre 2018.

In assoluto pochi contratti scambiati e quei pochi sono stati effettuati sulle Put con chiusure di posizioni. Put ATM 20.500 chiuse pari a -105 contratti, Put OTM 18.500 pari a -96 contratti.
Perciò la situazione generale non appare modificata.

Open Interest Mibo settembre (strategia)

La strategia del mercato dedotta dagli Open Interest di settembre ci mostra un’area di guadagno degli istituzionali che va da 19.000 in su Con un picco di massimo intorno a 21.750 punti. Ora siamo più di 1.000 punti sotto.

Livelli importanti per l’indice Ftse Mib ottenuti dal suo profilo cumulativo degli ultimi 5 giorni di borsa.

Distribuzione bimodale con due livelli importanti nell’ordine:

1) il POC a 20.380 punti
2) livello 20.590 punti (apertura di oggi e nella parte alta dell’area di valore)

Area di valore si estende da 20.600 a 20.255 punti (area di valore rappresenta l’area dove sono stati effettuati il 70% degli scambi). Assente l’estensione inferiore ossia non ci sono prezzi inferiori al di sotto dell’area di valore, grossa invece l’estensione superiore che si sviluppa al di sopra del livello 20.600 punti.