SCADENZA FEBBRAIO 2019

Commento di chiusura di oggi mercoledì 23 gennaio 2019

Alla fine l’indice Ftse Mib ha chiuso sotto la parità con un -0.19% a 19.400 punti. Dopo un avviso in negativo, in scia ai timori di un possibile rallentamento dell'economia a livello globale, l'indice principale milanese ha accelerato al rialzo grazie al recupero dei bancari per poi calare insieme a Wall Street, che ha rallentato nel tardo pomeriggio.
Tecnicamente la seduta si è sviluppata prevalentemente al di sopra del POC di ieri dove ha sviluppato importanti volumi che hanno determinato quasi tutta l’area di valore di oggi e che sono culminati nel POC di oggi a 19.500 punti.
La chiusura non è delle migliori e ne potrebbe risentire domani in apertura sempre se Wall Street confermerà questa sera la tendenza calante manifestata dopo la sua apertura.

Chiusure delle opzioni Mibo scadenza febbraio 2019 di oggi mercoledì 23 gennaio 2019

Volumi scambiati oggi sulle stesse opzioni Mibo

Skew di volatilità implicite dedotte dalle chiusure delle opzioni Mibo scadenza febbraio

Ecco che arriva la mano santa

Continua la fase di consolidamento degli indici azionari dopo la fase di rialzo avvenuta in questa prima parte dell’anno.
La battuta d’arresto, al momento, non sembra destare particolari preoccupazioni anche se sul tappeto di motivi ce ne sarebbero a bizzeffe. Questa apparente quiete ha il sapore di non durare molto ed è probabile che proprio oggi si romperanno gli ormeggi.

In effetti, oggi ci sarà la riunione mensile della BCE e i mercati, ancora una volta, si aspettano dal presidente della Bce Mario Draghi una mossa da equilibrista. In molti infatti ritengono che la Bce debba dare un segnale di aver bel presente la fase di deterioramento dell'economia della zona euro e di indicare e soprattutto con quali strumenti intenderà intervenire se questa debolezza perdurerà non avendo più le spalle coperte dal Quantitative Easing che è andato di recente in soffitta. Francoforte non può riaprire il Quantitative easing, ma una nuova TLTRO (aste di finanziamento a tassi agevolati per 4 anni a favore delle banche europee che prestano soldi all'economia) potrebbe essere la via d'uscita e andare in vigore da marzo.

Ora, è chiaro che se Draghi, farà cenno a questa eventualità, potremmo assistere ad una ripresa immediata degli indici europei, ma se farà capire che i rubinetti della politica monetaria resteranno chiusi, dopo averli stretti con la fine del QE, i mercati potrebbero reagire male.

La disposizione del mercato accorda a questa seconda possibilità le chance più basse.

Ecco che arriva la mano santa

Continua la fase di consolidamento degli indici azionari dopo la fase di rialzo avvenuta in questa prima parte dell’anno.
La battuta d’arresto, al momento, non sembra destare particolari preoccupazioni anche se sul tappeto di motivi ce ne sarebbero a bizzeffe. Questa apparente quiete ha il sapore di non durare molto ed è probabile che proprio oggi si romperanno gli ormeggi.

In effetti, oggi ci sarà la riunione mensile della BCE e i mercati, ancora una volta, si aspettano dal presidente della Bce Mario Draghi una mossa da equilibrista. In molti infatti ritengono che la Bce debba dare un segnale di aver bel presente la fase di deterioramento dell'economia della zona euro e di indicare con quali strumenti intenderà intervenire se questa debolezza perdurerà e soprattutto non avendo più le spalle coperte dal Quantitative Easing che è andato di recente in soffitta. Francoforte non può riaprire il Quantitative easing, ma una nuova TLTRO (aste di finanziamento a tassi agevolati per 4 anni a favore delle banche europee che prestano soldi all'economia) potrebbe essere la via d'uscita e andare in vigore da marzo.

Ora, è chiaro che se Draghi, farà cenno a questa eventualità, potremmo assistere ad una ripresa immediata degli indici europei, ma se farà capire che i rubinetti della politica monetaria resteranno chiusi, dopo averli stretti con la fine del QE, i mercati potrebbero reagire male.

La disposizione del mercato accorda a questa seconda possibilità le chance più basse.

Volumi sviluppati fino a questo momento sulle opzioni Mibo di Febbraio. Si vede come l'attività predominante coinvolga in particolare due strike: 20.000 e 20.250 e il tipo di opzioni coinvolte sono Call. Questo rafforza l'ipotesi di partenza che il target di questo movimento rialzista sia proprio da quelle parti...

Aggiornamento mercato ore 11.04

Nonostante la salita prodigiosa che si è fatta il future in queste prime due ore di contrattazione (245 punti), la distribuzione dei volumi appare ancora asimmetrica e positiva. In effetti il PVP formato in apertura a 19.405 resiste e il VWAP a 19.505 tende ad aumentare per cui si allarga la forbice tra i due.
La zona cuscinetto formata dall'intervallo tra livello medio Bid e livello medio ask è a 19.505 punti. Questo significa che i due livelli sono coincidenti. Il prezzo sta sopra ai due livelli di 115 punti e, fino a quando vi rimane sopra, il mercato rimane orientato a rialzo.

Naturalmente, non appena entreranno volumi nella parte alta della distribuzione, si manifesterà la volontà che si è arrivati al top per cui qualcosa il derivato potrebbe stornare.

Segnalo formazione di un nuovo PVP in alto nella distribuzione a quota 19.615 punti. Qualcosa a questo punto potrebbe ritracciare; se lo fa, lo fa subito, altrimenti il future proseguirà la sua corsa dopo una pausa per prendere fiato...

Piazza Affari azzera i guadagni dopo la conferenza stampa del Presidente della Banca Centrale Europea, Mario Draghi il quale ha affermato che le informazioni in arrivo continuano ad essere più deboli del previsto, tenendo conto di una più leggera domanda esterna e di fattori specifici di alcuni Paesi e settori. La persistenza di insicurezze, in particolare legate a fattori geopolitici e la minaccia del protezionismo stanno pesando sulla fiducia dell’economia.
La distribuzione bi modale favorisce l'accumulo di volumi tra le due mode intorno ai livelli centrali della stessa (VWAP).