SCADENZA APRILE 2019

Incominciamo il nuovo mese borsistico andando a vedere come sono disposti gli Open Interest Mibo front month.

• La prima cosa che notiamo è il superamento della resistenza 21.000 che in precedenza aveva resistito e respinto con forza il precedente tentativo di sfondamento.
  A questo livello – infatti – è presente il numero maggiore di contratti Call (3.372) scadenza aprile che – con il superamento della resistenza – sono diventati a tutti gli effetti contratti ITM.
• Poi notiamo che Crossover si trova a sinistra del prezzo.
• Infine, constatiamo che le Put OTM sono in netta supremazia rispetto alle Call OTM con un rapporto 3 a 1.

Questi dati non fanno che confermare una continuazione della tendenza di medio periodo emersa con la galoppata rialzista del primo trimestre.

Ripartizione qualitativa degli Open Interest in base alla moneyness

La strategia al momento perseguita dai big è questa...
come si vede è una strategia prevalentemente laterale che strizza l'occhio a rialzo...

Ecco dove sono scavate le trincee degli istituzionali per il prossimo mese e cioè lo spazio all’interno del quale dovrebbe svolgersi la battaglia.

Dove sono andati a finire tutti quei contratti di Open Interest aperti sul future alla fine della scadenza del mese scorso?
Semplice... non sono stati rinnovati...
E' ovvio che quel movimento presupponeva qualcosa di grosso che stava per accadere e che si è risolto poi in una bolla di sapone.
Brexit? Può darsi...

Siamo in un mercato bullish. Ma mentre la forza al rialzo si è stabilizzata, la pressione a rialzo sta gradatamente scemando. Il prezzo si trova sopra la zona cuscinetto situata tra 20.620 – 20.630.

Future: zona cuscinetto 20.790 / 20.810. Il prezzo attualmente sovrasta di molto questa fascia di prezzo. Ciò significa che possiede ancora una certa forza nel salire.

Ora però si è formato un PVP in alto nella distribuzione che ostacolerà molto la capacità di prosecuzione da parte del future.

Ieri ci sono state aperture di Call ITM 19.500 (530) e 21.000 (432) insieme a Call OTM 22.000 (1.165). Per la maggior parte le Put aperte sono state OTM e una piccola parte 21.500 ITM.
Ancora una risposta lateral rialzista da parte del mercato.

L’indice Ftse Mib ì chiude a 21.430 punti (+0.92%). Il profilo disegnato oggi si è sviluppato interamente al di sopra di quello di ieri e questo di per se è un indice di forza. Nel finale – come avevamo anche ipotizzato – l’indice ha perso di smalto tanto è che ha ritracciato leggermente chiudendo al di sotto del POC collocato a 21.455 punti. Per carità… nulla di grave ma per la continuazione del rialzo era meglio che l’indice chiudesse al di sopra del POC.