Costruiamoci un simulatore di pay Off in EXCEL

Vediamo come inserire la casella combinata.

Come prima cosa andiamo nel foglio di servizio chiamato “Moltiplicatore” e nelle rispettivamente B8 e B9 inseriamo le parole “Call” e “Put”

Fatto questo torniamo al foglio Calcolo e aggiungiamo la casella combinata nella cella C6.
È sufficiente fare clic sulla scheda Sviluppo nel menu principale di Excel, quindi sull'icona Inserisci e quindi sulla piccola icona della casella combinata, come mostrato nello screenshot seguente. Apparirà una specie di croce + che bisogna trascinare sul riquadro della cella C6.

Selezioniamo di seguito la casella combinata con il tasto destro del mouse e scegliamo la voce “Formato controllo”

Selezioniamo di seguito la casella combinata con il tasto destro del mouse e scegliamo la voce “Formato controllo”. Apparirà una finestra dove dobbiamo inserire l’intervallo di input (celle B8 e B9 del foglio Moltiplicatore) e collegamento alla cella C6.

Ora quando scelgo Call mi restituisce 1 e quando scelgo Put mi restituisce 2 all’interno della cella C6 perciò è sufficiente modificare la formula presente in C11 dove al posto della Call mettiamo 1 in questo modo

=SE(C6=1;(MAX(C9-C7;0)-C8)*Moltiplicatore!$B$3;(MAX(C7-C9;0)-C8)*Moltiplicatore!$B$3)

Naturalmente la casella combinata dovrebbe coprire il numero che appare nella casella C6

Vediamo se funziona.... perfetto!

Ancora siamo agli inizi ma l’Opzionometro sta prendendo forma.

Quello che fa ora è calcolare l'utile o la perdita per l'opzione Call o Put a scadenza, in base alla nostra selezione nella casella combinata questo ci permette di eliminare completamente il rischio di errori quando si digitano i dati ed oltretutto è anche più veloce per passare da "Call" a "Put" e viceversa rispetto alla digitazione delle singole parole.

Prossimo step

Nel prossimo step faremo in modo che il calcolatore funzioni anche con Short Call e Short Put e con posizioni che coinvolgono più contratti.

Continuiamo a costruirci il nostro Opzionometro.

In precedenza abbiamo creato formule di payoff per Call e Put successivamente abbiamo unito le due formule in un unico calcolo, dove è possibile selezionare – attraverso una casella combinata - Call o Put e calcolare il profitto o la perdita per diversi strike e prezzi sottostanti.

In questa parte faremo in modo che il calcolatore funzioni anche con Short Call e Short Put e con posizioni che coinvolgono più contratti.

Prima di proseguire qualche precisazione.

Le opzioni sono tipicamente negoziate in contratti standardizzati, dove un contratto rappresenta un numero di azioni o unità del sottostante.

Abbiamo visto per esempio che per quanto riguarda le Mibo il moltiplicatore del contratto e 2,5.
Per quanto riguarda le opzioni su azioni ed ETF il moltiplicatore delle opzioni è diverso per esempio negli Stati Uniti sono tipicamente negoziate in contratti da 100 azioni ciò significa che una opzione controlla 100 azioni. E quindi bisogna tenerne conto quando si calcola il profit and loss (P&L).

E quindi in base al sottostante utilizzato modificheremo il moltiplicatore del contratto

Detto questo procediamo oltre e selezioniamo la cella C5 che coloriamo di giallo perché è una cella di input e inseriamo al momento il numero 1.
Dopodiché cambiamo la formula nella cella C11 che conteneva il risultato del Profitto/ Perdita in questo modo:

=SE(C6=1;(MAX(C9-C7;0)-C8)*Moltiplicatore!B3*$C$5;(MAX(C7-C9;0)-C8)*Moltiplicatore!B3*$C$5)