Re: SCADENZA AGOSTO 2022

Ore 09.47
Inserito acquisto in apertura di un mini future a 22.700 punti

Eseguito!

Ore 10.07
Inserito vendita in chiusura di un mini future a 22.715 punti

Ore 10.07
Inserito vendita in chiusura di un mini future a 22.715 punti

Eseguito!

I big sono entrati a 22.745 e hanno riportato il prezzo del future a contatto con il VWAP. Il mercato rimane sempre orientato a rialzo nonostante questa flessione.

Cosa potrebbe far cambiare l'impostazione?
Beh... il superamento a ribasso prima del VWAP e poi del livello 22.645 e cioè il vecchio PVP.

Diamo uno sguardo alla strategia che stiamo seguendo.

Avendo il Delta leggermente positivo abbiamo incrementato i guadagni. Il Delta si sta riducendo ma rimane ancora positivo.

Ci stiamo avvicinando al picco di massimo guadagno che corrisponde allo strike delle opzioni Call vendute. Naturalmente a mano a mano che questo succede il Theta tende ad incrementarsi per effetto dell'aumento del valore temporale delle opzioni vendute che da OTM si stanno avvicinando a una condizione di ATM

I contratti eseguiti fino a questo momento sulle Mibo scadenza corta.
Leggera prevalenza di Put OTM ma non basta per una richiesta di copertura massiccia.
Sulle sole OTM abbiamo un Put /Call Ratio di 1,72 per mantenere un trend stabile a rialzo dal punto di vista statistico questo indicatore dovrebbe mantenersi stabilmente al di sopra del di 2 o 3.

Se poi consideriamo che si è formata una asimmetria negativa nella distribuzione con un PVP in alto, posiamo dire che per il momento ci muoviamo in laterale con possibilità più di stornare che di sfondare a rialzo i massimi.
La ragione per la quale ho chiuso il mini Long con un modesto utile.

La resistenza ha respinto la salita per ben tre volte. E' anche vero che il VWAP fa da supporto.

Come si sta comportando la volatilità storica nell'ultimo periodo?

La volatilità storica a 21 annualizzata in questo momento segna il 24,9%.
Nell’ultimo anno – tranne qualche accelerazione a rialzo nel mese di febbraio quando è scoppiata la guerra tra Russia e Ucraina – la volatilità storica si muove all’interno di un canale ascendente. Nell’ultimo periodo è scesa sotto la sua retta di regressione lineare e si sta riducendo puntando alla trend line dei minimi che dovrebbe quotare all’incirca il 20%. Questo è in linea con il quadro che si sta delineando sul mercato nostrano che ha intrapreso un percorso di rimbalzo rialzista e quindi a un conseguente contrazione della volatilità.

Nel frattempo c'è stata una richiesta forte di assicurazioni su posizioni long intraprese sul sottostante. Il Put Call Ratio è passato a 3,88

Inoltre ci sono state 40 contratti di Call ITM contro solo 2 di Put ITM

Anche le Call ATM (22.750) sono maggioritarie (28) contro le Put stesso strike (5)

Aggiornamento strategia... ancora un aumento dell'utile.
In questo momento siamo in una condizione di Delta neutrale.