SCADENZA MARZO 2023

Ore 17.35
Inserito acquisto in apertura di un future grande a: 27.300 punti

Eseguito!

Tentativo di recupero per le Borse europee mezzo fallito dopo due giornate in rosso. Gli indici hanno chiuso sopra la parità ma lontano dai massimi di giornata - nel frattempo Wall Street ha azzerato i guadagni iniziali.
Milano veste la maglia rosa con l'indice Ftse Mib che chiude a 27.277,62 punti con un +0,65% nonostante il tonfo di Eni.

Diario di trading

In evidenza le operazioni di oggi giovedì 23 febbraio 2023
A sinistra abbiamo le aperture a destra le chiusure.
In alto a destra troviamo poi la composizione del portafoglio operativo.

Al momento non ci sono operazioni in sospeso.

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Strategia

Abbiamo montato la strategia sulle opzioni, per la verità vendendo un po' male le 4 Call 27.000. Essendo opzioni ITM, l’esposizione era alta per cui abbiamo dovuto fare ricorso al future, durante la sessione di borsa, per minimizzare il rischio.
L’operatività comunque alla fine ci ha premiati con un ritocco in alto dell’utile che ha iniziato a salire.
La figura è uno Short Straddle sintetico non centrato che presenta un Delta negativo e che manteniamo in piedi in quanto si presta bene alle correzioni almeno fino a quando il mercato non esprime una direzionalità ben precisa.

buon pomeriggio, per studio stavo rileggendo i post della scadenza Febbraio 2023 in cui si parlava di contratti futures e mi sorge una perplessità.
Nello specifico, per una migliore comprensione per chi legge, mi riferisco al post del 13/2/2023 ore 13:50.

Nella scadenza febbraio abbiamo visto un aumento costante di contratti futures man mano che il mercato saliva perche servivano a coprire le call che diventavano ITM; nella giornata del 13/2 invece abbiamo visto i contratti futures sempre in aumento con un mercato in leggera flessione e come scritto da Antonio, tale episodio "non è visto come un buon segno".

Anche nella scadenza Marzo 2023 stiamo assistendo a tale episodio: negli ultimi tre giorni i contratti futures sono in aumento con un mercato in flessione.

La mia perplessità deriva dal fatto che se il mercato è in flessione, quelle call non hanno più bisogni di copertura del futures, quindi tali contratti futures dovrebbero essere chiusi e l'OI lo vedremmo in diminuzione.
Purtroppo non sta avvenendo questo quindi mi chiedo dove sbaglio nel ragionamento.
grazie.

buon pomeriggio, per studio stavo rileggendo i post della scadenza Febbraio 2023 in cui si parlava di contratti futures e mi sorge una perplessità.
Nello specifico, per una migliore comprensione per chi legge, mi riferisco al post del 13/2/2023 ore 13:50.

Nella scadenza febbraio abbiamo visto un aumento costante di contratti futures man mano che il mercato saliva perche servivano a coprire le call che diventavano ITM; nella giornata del 13/2 invece abbiamo visto i contratti futures sempre in aumento con un mercato in leggera flessione e come scritto da Antonio, tale episodio "non è visto come un buon segno".

Anche nella scadenza Marzo 2023 stiamo assistendo a tale episodio: negli ultimi tre giorni i contratti futures sono in aumento con un mercato in flessione.

La mia perplessità deriva dal fatto che se il mercato è in flessione, quelle call non hanno più bisogni di copertura del futures, quindi tali contratti futures dovrebbero essere chiusi e l'OI lo vedremmo in diminuzione.
Purtroppo non sta avvenendo questo quindi mi chiedo dove sbaglio nel ragionamento.
grazie.

Salve, a parte il fatto che negli ultimi 3 giorni l’OI del future è diminuito di 393 contratti e non aumentato. Dopo la chiusura del mese di febbraio il giorno 17, infatti, l’OI del future Ftse Mib era 95.952, mentre ieri era 95.559.

Detto questo, ogni volta che si fa una analisi bisogna considerare tutti gli attori che scendono in campo. In questo quadro hai dimenticato il ruolo giocato dal fisso cioè il contributo dato dal portafogli di azioni che replicano l’indice. Molte delle strategie fatte dagli istituzionali il mese scorso e che sono in parte rimaste in piedi sulle scadenze successive, erano Covered Call. Ossia vendita di Call coperte dal possesso del sottostante. Tanto è vero che il mese scorso non erano rimaste più Call nella distribuzione di febbraio in quanto quasi tutte erano diventate ITM. Le Call che da ITM sono passate a OTM non hanno influenzato in modo particolare l’OI dei future in quanto molti portafogli sono stati ridimensionati attraverso la chiusure azionaria.
Un’altra ragione per cui l'OI dei future cresce a ribasso potrebbe essere quella puramente speculativa e non legata alla copertura di posizioni.

buon pomeriggio, per studio stavo rileggendo i post della scadenza Febbraio 2023 in cui si parlava di contratti futures e mi sorge una perplessità.
Nello specifico, per una migliore comprensione per chi legge, mi riferisco al post del 13/2/2023 ore 13:50.

Nella scadenza febbraio abbiamo visto un aumento costante di contratti futures man mano che il mercato saliva perche servivano a coprire le call che diventavano ITM; nella giornata del 13/2 invece abbiamo visto i contratti futures sempre in aumento con un mercato in leggera flessione e come scritto da Antonio, tale episodio "non è visto come un buon segno".

Anche nella scadenza Marzo 2023 stiamo assistendo a tale episodio: negli ultimi tre giorni i contratti futures sono in aumento con un mercato in flessione.

La mia perplessità deriva dal fatto che se il mercato è in flessione, quelle call non hanno più bisogni di copertura del futures, quindi tali contratti futures dovrebbero essere chiusi e l'OI lo vedremmo in diminuzione.
Purtroppo non sta avvenendo questo quindi mi chiedo dove sbaglio nel ragionamento.
grazie.

Salve, a parte il fatto che negli ultimi 3 giorni l’OI del future è diminuito di 393 contratti e non aumentato. Dopo la chiusura del mese di febbraio il giorno 17, infatti, l’OI del future Ftse Mib era 95.952, mentre ieri era 95.559.

Detto questo, ogni volta che si fa una analisi bisogna considerare tutti gli attori che scendono in campo. In questo quadro hai dimenticato il ruolo giocato dal fisso cioè il contributo dato dal portafogli di azioni che replicano l’indice. Molte delle strategie fatte dagli istituzionali il mese scorso e che sono in parte rimaste in piedi sulle scadenze successive, erano Covered Call. Ossia vendita di Call coperte dal possesso del sottostante. Tanto è vero che il mese scorso non erano rimaste più Call nella distribuzione di febbraio in quanto quasi tutte erano diventate ITM. Le Call che da ITM sono passate a OTM non hanno influenzato in modo particolare l’OI dei future in quanto molti portafogli sono stati ridimensionati attraverso la chiusure azionaria.
Un’altra ragione per cui l'OI dei future cresce a ribasso potrebbe essere quella puramente speculativa e non legata alla copertura di posizioni.

è un po difficile per me capire il ragionamento, comunque la ringrazio per la risposta.

Operatività di oggi venerdì 24 febbraio 2023

Ore 9.17
Inserito acquisto in apertura di un future grande a: 27.350 punti

Ore 9.17
Inserito acquisto in apertura di un future grande a: 27.350 punti

Eseguito!

Strategia dopo l'eseguito. Siamo passati momentaneamente da uno Short Straddle Sintetico a una Short Put Sintetica