Garcia e livelli di volatilità e prezzo

Cominciamo con il quadro in alto al centro, quello che confronta i volumi scambiati nella giornata di oggi con il differenziale di OI avvenuto negli ultimi due giorni.

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Vediamo che sono stati lavorati numerosi strike.

Si nota subito ad occhio che la quantità di Call scambiate nella giornata di oggi è sicuramente maggiore rispetto a quella sulle avvenuta sulle Put.

In particolare le Call 14500, pur essendo state particolarmente scambiate, non hanno prodotto OI quindi hanno poco peso nella nostra analisi. Viceversa tutto il volume delle Call 14250 e delle Call 13750 si è trasformato in OI.

Sul lato Put vediamo intanto una colonna di Put 13750 – quindi ITM – per cui sono di tipo speculativo. Inoltre vediamo una chiusura massiccia di Put 12500 approfittando della salita e diminuzione della volatilità. Quindi non si intravede nessuna copertura effettuata con Put OTM a protezione dei portafogli.

Quindi quello che si intuisce da questo quadro quello che è avvenuto è e rimane un semplice rimbalzo tecnico.

Anche la strategia fatta con le opzioni nella giornata di oggi non lascia dubbi (Short Call: strategia lateral ribassista) ci dice che gli operatori delle opzioni ritengono che l’indice rimarrà a breve ancora intrinsecamente debole per cui è più facile che possa scendere piuttosto che possa produrre recuperi di una certa importanza.

Venendo meno parete della componente Put ITM con il rialzo, sono stati chiusi ricomprando una parte – per la verità pochi – contratti sul future.

Anche la volatilità media ponderata ci segnala – pur in presenza di una diminuzione complessiva della VI – un aumento relativo della componente Put.
Il Put/Call ratio è infatti aumentato sfondando dal basso verso l’alto la sua media mobile di breve periodo.

D’altra parte, analizzando complessivamente gli OI presenti su tutte le scadenze, notiamo un voluminoso e corposo quantitativo di Call vendute a partire dallo strike 14250. Ma – soprattutto vediamo che la colonna maggiore è rappresentata dalle Put 14000 ITM – che come tali sono posizioni non di protezione da di tipo speculativo ovviamente coperte dal future.

Da notare – infatti – che nonostante vi sia stato un corposo rialzo in questi due giorni, le Put ITM rimangono ancora consistenti poco più 50% ( erano più del 60%) mentre le Call ITM rimangono meno del 6%.

Ecco i livelli di Garcia validi per la giornata di oggi:

D’altra parte, analizzando complessivamente gli OI presenti su tutte le scadenze, notiamo un voluminoso e corposo quantitativo di Call vendute a partire dallo strike 14250. Ma – soprattutto vediamo che la colonna maggiore è rappresentata dalle Put 14000 ITM – che come tali sono posizioni non di protezione da di tipo speculativo ovviamente coperte dal future.

Ciao Antonio, aprendo OMB, il quadro degli OI complessivi risulta essere molto differente da quello appena postato.
C' è forse qualche problema?

grazie

D’altra parte, analizzando complessivamente gli OI presenti su tutte le scadenze, notiamo un voluminoso e corposo quantitativo di Call vendute a partire dallo strike 14250. Ma – soprattutto vediamo che la colonna maggiore è rappresentata dalle Put 14000 ITM – che come tali sono posizioni non di protezione da di tipo speculativo ovviamente coperte dal future.

Ciao Antonio, aprendo OMB, il quadro degli OI complessivi risulta essere molto differente da quello appena postato.
C' è forse qualche problema?

grazie

Ciao Vito, devi selezionare tutte le scadenze...

D’altra parte, analizzando complessivamente gli OI presenti su tutte le scadenze, notiamo un voluminoso e corposo quantitativo di Call vendute a partire dallo strike 14250. Ma – soprattutto vediamo che la colonna maggiore è rappresentata dalle Put 14000 ITM – che come tali sono posizioni non di protezione da di tipo speculativo ovviamente coperte dal future.

Ciao Antonio, aprendo OMB, il quadro degli OI complessivi risulta essere molto differente da quello appena postato.
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Ciao Vito, devi selezionare tutte le scadenze...

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