Garcia e livelli di volatilità e prezzo

Un altra cosa, confronmtate mai il sintetico (combination/reversal) rispetto al sottostante sui diversi strike? Non solo per capire il pasto che il MM vuole per stare presente sul book, ma anche come prezza i vari reversal su strike diversi...ad esempio magari con spot a 12900 chissà come prezza un reversal a ATM (put/call) rispetto a un reversal a strike 12800 e 13000 per voi che avete la piatta collegata ad excel sarà sicuramente più facile fare questi calcoli in continua!

EDIT: faccio un esempio sulla chain delle opzioni BOBL che vede il future settembre prezzare 127,57 perché secondo voi il sintetico viene prezzato maggiormente al di sotto dei 127?



k125,75 (+c-p) 127,64
k126,00 (+c-p) 127,645
k126,25 (+c-p) 127,645
k126,50 (+c-p) 127,645
k126,75 (+c-p) 127,615
k127,00 (+c-p) 127,615
k127,25 (+c-p) 127,61
k127,50 (+c-p) 127,61
k127,75 (+c-p) 127,61

La vola implicita è quella di oggi, con 8 giorni di borsa a scadenza, perché la vola storica viene calcolata su 21 giorni precedenti e non su 8/16?

Stiamo parlando di volatilità storica annualizzata. Comunque, anche se la calcoli a 8 giorni – pur essendo la storica leggermente più alta (29,82%) – la sostanza del discorso rimane uguale. Anche su luglio abbiamo lo stesso comportamento se non più accentuato.

Perche tu correttamente hai usato a confronto la scadenza settembre 127.50 ..e iwbank quella che scade tra due giorni 127.00 (giugno) :-)

non dico quello, io infatti già nel messaggio avevo confrontato con la scadenza settembre..dico perché certi sintetici li prezzano maggiormente di altri...sulla chain luglio ad esempio il sintetico 125,75 costa più del 127

Ho usato la Put/Call parity colpendo il prezzo del book...ASK sul +Call e BID su -Put come ho scritto nel primo messaggio, perché dovrei usare il MID? Mica c'è il MM nel MID

Il sitetico sugli strike inferiori prezzava di più...hai anche la screenshot presa da IWbank

Livelli per oggi. Da notare l'abbassamento della volatilità implicita da 38 a 35% seguita anche dall'abbassamento di quella storica che è intorno al 31.30%. Stamani apertura up, vediamo se riescono a sfondare la forte resistenza dei 13000: il mercato delle opzioni sembrerebbe non crederci troppo in quanto, oltre ad un aumento di open interest sul future ha rilevato una "fuga" di oi sulle put a partire dagli strike otm.

Con uno spread BID ask di + 10% colpendo uno dei prezzi esposti Cè sicuramente una differenza

A me interessa quella, perché devo calcolare il vantaggio del MM rispetto al sottostante e come cambia nel tempo. Anche perché nel MID price sulle opzioni BOBL ci puoi stare un secolo non ti eseguiranno mai!

Ho segnato in rosso la percentuale tra bid ed Ask quotato alle 9.47
Varia di parecchio su ogni strike a 125.5 sulle put c è uno spread bid ask del 60.61%
Il fatto che il valore del sintetico cambi tra OTM e ITM puo essere dovuto a questo
.

bidask percentuale06-06-2012 09-53-34.png

Tu sei collegato in diretta su excel con i prezzi delle opzioni BOBL?

Mi faresto un favore se, partendo da dove sono disponibili i prezzi del MM sia su Call che su Put, partendo dal basso, facessi: compra Call su ASK + il valore dello strike - vendi Put su BID, quindi ad esempio a strike 126 c'è la Call che su ASK prezza 1,295 + 126 - la Put che su BID prezza 0,075 = 127,22 col future settembre che prezza 127,15 quindi il MM prezza il sintetico LONG 7 tick più del sottostante. Vediamo se per tutta la chain LUGLIO il sintetico è sempre 127,22 oppure varia su qualche strike...

Grazie

Siamo arrivati al 4° livello ossia alla 1 DS. Il motivo? I mercati scontano il fatto che il presidente della Bce Mario Draghi confermi una serie di misure di soccorso, durante la riunione mensile a Francoforte di oggi.
La situazione rimane sempre fragile. Credo che una volta scontata la notizia il mercato ritorni su i suoi passi. In ogni caso sul 5° livello qualora dovesse aprirsi il future conviene vendere due opzioni Call 13500.

Siamo arrivati al 4° livello ossia alla 1 DS. Il motivo? I mercati scontano il fatto che il presidente della Bce Mario Draghi confermi una serie di misure di soccorso, durante la riunione mensile a Francoforte di oggi.
La situazione rimane sempre fragile. Credo che una volta scontata la notizia il mercato ritorni su i suoi passi. In ogni caso sul 5° livello qualora dovesse aprirsi il future conviene vendere due opzioni Call 13500.

.............estiquazzi!!!

ho inserito il prezzo reale del sottostante e i due sintetici

Credo che l unico momento in cui si possa trovare vantaggio sia QUANDO un piccolo trader si inserisca nello spread ..altrimenti ogni volta che colpisci il market ...ci rimetti il valore percentuale di spread due volte

Truccio06-06-2012 14-35-41.png

Fantastico! Io voglio solo studiare come cambia il valore del sintetico sul sottostante, nonmi interessa di trovare arbitraggi!