SCADENZA OTTOBRE 2024

Commenti e valutazioni di oggi mercoledì 25 settembre 2024 sul mercato Italiano in particolare sull'indice Ftse Mib e dei suoi derivati (Mibo e future).

Open Interest Mibo scadenza ottobre. In base alla disposizione degli OI la probabilità è rialzista 70,7% leggermente scesa rispetto a ieri.

Differenziale di OI di ieri sulle Mibo ottobre. Come si vede sono pochi i contratti che si sono aggiunti per cui non sono significativi

l prezzo del sottostante è situato sulla parte destra del crossover (33.500) questo significa che ci sono più Call ITM che Put ITM. Allo stesso modo ci sono più Put OTM che Call OTM. Inoltre si trova all0unterno dell'area di valore per cui possiamo dire che il mercato nostrano al momento ha una impostazione - dal punto di vistra degli OI - lateral rialzista.
Ko sfondamento del livello del VAH determinerà il passaggio a un trend definitivamente rialzista.

Aggiornamento strategia Batman. Per effetto del Theta aumentato l'utile di 40€. Naturalmente qui stiamo parlando di una strategia statica che ha bisogno di poche correzioni e solo quando l'Atnow va in negativo e deve essere chiusa quando il Theta passa da positivo a negativo incamerando l'utile.

Approfittiamo di questa staticità del mercato parlando del Delta della strategia Batman
Quando si ha un Gamma negativo in una posizione di opzioni, questo influenza direttamente il comportamento del Delta. Per capire meglio il meccanismo, è utile ricordare che:

• Il Gamma misura la sensibilità del Delta rispetto ai movimenti del prezzo del sottostante. Un Gamma negativo significa che, quando il prezzo del sottostante aumenta, il Delta diminuisce, mentre quando il prezzo del sottostante scende, il Delta aumenta.
  
  
• Il Delta, invece, rappresenta la variazione del prezzo dell'opzione in relazione al movimento del prezzo del sottostante.

Con un Gamma negativo, il comportamento del Delta sarà quindi il seguente:

• 1. Aumento del prezzo del sottostante
  Se il prezzo del sottostante aumenta, il Delta tenderà a diminuire.
  Questo effetto è amplificato dal Gamma negativo: più il prezzo del sottostante sale, più velocemente il Delta si riduce. Ciò può portare ad un calo del valore della posizione, poiché la protezione fornita dal Delta diventa meno efficace.
  
  
• 2. Diminuzione del prezzo del sottostante
  Se il prezzo del sottostante diminuisce, il Delta tenderà ad aumentare.
  Con un Gamma negativo, questo aumento del Delta sarà più rapido man mano che il prezzo scende, il che potrebbe rendere la posizione più rischiosa poiché diventa più sensibile ai movimenti avversi del sottostante.

Questo è il motivo per cui questo tipo di strategie bisogna metterle in pratica solo in condizioni di mercato laterale o moderatamente in trend

In sintesi, Gamma negativo rende il Delta instabile e può rendere difficile gestire il rischio, poiché la sensibilità dell'opzione al prezzo del sottostante cambia in modo più pronunciato rispetto a una situazione con Gamma positivo.
Naturalmente, nell’ambito delle strategie Gamma negativo, la Batman è quella più gestibile.

La Batman è la strategia più gestibile tra quelle che hanno un Gamma negativo.

Prendiamo per esempio Short Straddle (vendita di una call che una put alla stessa scadenza e allo stesso strike price ATM). Hai un'esposizione significativa a ogni piccolo movimento del prezzo del sottostante. Il Gamma è più elevato rispetto alla Batman, il che rende il Delta estremamente sensibile ai movimenti del prezzo.

Essendo questa una strategia molto concentrata (entrambe le opzioni allo stesso strike), un movimento del sottostante anche di poco lontano dallo strike provoca grandi variazioni nel Delta. Ciò richiede un intervento rapido per aggiustare la posizione, poiché non c'è un margine di errore ampio.

Viceversa la Batman offre una maggiore fascia di tolleranza ai movimenti del prezzo del sottostante, consentendo di aspettare più a lungo prima di dover intervenire per correggere la posizione. Questo avviene perché queta strategia ha una zona neutrale più ampia, dato che le opzioni vendute hanno uno strike OTM più lontano, quindi il rischio si materializza solo quando il sottostante si avvicina a uno degli strike.

Market Profile delle 12.30.

Lunga coda del bilanvciamenyo iniziale a stampa sigola che testimonia l'etrata di operatori di peso in direzione long. Area di valore di poco superiore alla precedente ma con un profilo a "P". Possibili ulteriori affondi in direzione rialzista.