Operatività mese di Luglio 2012

Toccato il 2° livello di Garcia a rialzo.

Comprata una Put 13000 a 466

Chiusa la put 13000 comprata a 466 che per il momento rappresenta il minimo della giornata e venduta a 515.
122,5€ di guadagno per il mio Payoff seguendo i livelli.

Se il mercato dovesse scendere prepariamo a comprare le Call in controtendenza a partire dal 2° livello di ribasso collocato a 12835 a questo livello io compro una Call 14000 a 120.
Come mai le 14000? Essendo una Call OTM tenderà ad aumentare la volatilità implicita con un ulteriore ribasso e questo minimizza il rischio.

Scusa Antonio ma il secondo livello a ribasso non è 12835?

Si Claudio ho calcolato il prezzo della Call a quel livello... siccome stavo calcolando il prezzo anche del terzo...
ho segnato 12755 al posto di 12835.

la Call 14000 dovrebbe valere infatti 110 a 3°livello di ribasso 12755.

come calcoli la vi da inserire per calcolare il prezzo,con la vi calcolata tra bid+ask /2 attualmente il prezzo della cal 14000 sul secondo livello a ribasso sarebbe 127
grazie Antonio delle risposte.

Fisso la VI sul prezzo medio (bid + ask /2). Metto il prezzo che dovrebbe avere l’indice quando il future raggiunge un determinato livello e trovo il prezzo. Naturalmente quanto compri le Call in controtendenza devi considerare un lieve aumento di VI da quando hai fissato la VI a quando raggiunge effettivamente il livello.

Messo a mercato l’acquisto di 2 opzioni Put 13000 a 426 sul 3° livello a rialzo.

Eseguiti i due contratti Put 13000 a 426.

Queste le operazioni effettuate oggi sul mercato:

4.jpg

Sul 5° livello 13365 ci siamo messi long con il future cercando di monetizzare le plusvalenze che via via si ottenevano. Morale: la perdita accusata sulle due Put 13000 che avevamo acquistato sul 2° livello a 426 è stata interamente recuperata dal futures che abbiamo mantenuto in essere.

Ciao Antonio sul 4 livello non hai comprato le altre a put??

No! Le Put 13000 hanno un Delta maggiore rispetto a quelle che bisognava comprare. In linea teorica bisognava movimentare le Put 12500.

infatti io ho movimentato le 12500,c'è una motivazione per cui oggi hai usato quelle con delta maggiore??????

Non c'è un motivo particolare se non quello di ridurre la numerosità delle opzioni. Naturalmente come in tutte le cose ci sono dei vantaggi e dei svantaggi...

Con il senno del poi forse sarebbe stato meglio operare nel modo tradizionale in questo caso ci si assume un rischio maggiore perchè le opzioni non coprono il Delta...

Ho provato in chiusura senza riuscirci a vendere due Call 14000 senza successo...