Corso teorico pratico sulle opzioni per il mese di aprile

ciao

utilizzo un programma messo a disposizione sempre da Antonio che si trova nella cassetta degli attrezzi. E' un calcolatore di opzioni: in pratica conoscendo il valore del future nei vari livelli del Garcia, conoscendo la volatilita' dell'opzione che ti interessa ( se ho capito bene la ricavi dal programma messo a disposizione da Antonio, Venerdì), ti calcola immediatamente il valore/prezzo dell'opzione .
Pero' anch'io sto facendo pratica per cui non sono sicuro di aver utilizzato tutto correttamente..

per fare un esercizio puramente teorico ...


ho provato a calcolare il valore della put 14500 sul secondo livello : 68,59

sul quarto livello : 57,33

ho fatto bene i calcoli?


grazie

Con la volatilita put del foglio oi aprile a me viene un valore delle put 14500 sul secondo livello di 53.6
sul quarto di 43,9

Quarto giorno 22 marzo


Il mercato scende, quindi procedo con il piano di costruzione del ratio di put.
Veniamo eseguiti sulla vendita della PUT 14500 sul secondo livello.

Il piano prevede ora l'acquisto della PUT 15000 al primo ritracciamento , quindi sul primo livello.

Il mercato cambia, diventa direzionale, risulta quindi difficile , nel giro di pochi minuti, far cambiare a tutto il gruppo la sequenza di operazioni, dovendo procedere quindi prima con l'acquisto della Call 16000 , sfruttando il suo delta positivo e poi intorno alla deviazione standard monetizzare la Call 16500 sui massimi. Peccato!


Per cui la stategia a fine giornata mostra questo payoff.

payoff 22 marzo.PNG

Primo insegnamento portare a casa dei soldi
Cerchiamo di analizzare invece quali erano le intenzioni del Capitano,

ipotizzando un classico mercato swing il piano prevedeva la vendita della Call 16500 che avevamo in portafoglio sul secondo livello . Quindi fare cassa.

A questo punto acquistare la Call 16000.
E successiva vendita ultima 16500 detenuta in portafoglio.

In una giornata di questo tipo si sarebbe potuto esprimere la potenza degli acquisti fatta nei giorni precedenti delle Call ottenendo un profitto non indifferente ( circa 700 euri ) .

Credo che la scelta dello strike Atm 16000 da sostituire alle 16500 nella nostra strategia sia una scelta di delta, bilanciando la vendita delle 16500 piu' OTM con una Atm.
Ci sono altri motivi della scelta dell' ATM ?
La stategia risultante sarebbe stata meno delta negativa? Il ratio sarebbe rimasto 1 a 4 ?

Ciao

Quarto giorno 22 marzo
A questo punto acquistare la Call 16000.
E successiva vendita ultima 16500 detenuta in portafoglio.

In una giornata di questo tipo si sarebbe potuto esprimere la potenza degli acquisti fatta nei giorni precedenti delle Call ottenendo un profitto non indifferente ( circa 700 euri ) .

Credo che la scelta dello strike Atm 16000 da sostituire alle 16500 nella nostra strategia sia una scelta di delta, bilanciando la vendita delle 16500 piu' OTM con una Atm.
Ci sono altri motivi della scelta dell' ATM ?
La stategia risultante sarebbe stata meno delta negativa? Il ratio sarebbe rimasto 1 a 4 ?

Ciao

Salve , vedo che anche altri come me sono rimasti con diversi dubbi che dovranno essere dipanati dal grande Antonio...

Allora d'accordo che portavi a casa 700 euri ma l'acquisto della call 16000 a 432 che ti costa
432*2.5 = 1080 euri
non la metti in conto? Il risultato sarebbe un debito di 380 euri e non un credito di 700...

Eh si, la strategia alla fine sarebbe stata un ratio +1c -4c largo 1000 punti, ma come lo si sarebbe gestito poi se il mercato continuava a salire e andava a chiudere a +4% ???

Attendiamo delucidazioni ufficiali da Antonio, magari con una email al gruppo.

Ciao a tutti e grazie....

per fare un esercizio puramente teorico ...


ho provato a calcolare il valore della put 14500 sul secondo livello : 68,59

sul quarto livello : 57,33

ho fatto bene i calcoli?


grazie

Dipende tutto da come hai calcolato i livelli

a me risultano cosi:

--- > DS 2 16190
LV_7 16140
LV_6 16090
LV_5 16040
--- > DS 1 15990
LV_3 15940
LV_2 15890
LV_1 15840
CLOSE 15790
LV_1 15720
LV_2 15650
LV_3 15580
--- > DS 1 15510
LV_5 15440
LV_6 15370
LV_7 15300
--- > DS 2 15230

quindi il secondo lvl up è
LV_2 15890

metto 15890 nel foglio xls calcolatoreopzioni , assieme alla VI della put 14500 che è 29.4%

e risulta che il Valore Teorico put 14500 con fib a 15890 = 70

A te risulta 68.59 , quindi direi che ci siamo quasi ...
anzi se tu la fai a 68 e io a 70 siamo anche meno visibili al MM

Saluti

Ciao Fabrizio,

per aggiornare il foglio excell OI Aprile
bisogna collegarlo tramite DDE ad una piattaforma?

Grazie
Ciao
P30

ciao

io ho due computer: quello vecchio riesce a caricare i dati nel giro di pochi minuti ... quello nuovo si blocca (office 2013)..

ho provato a calcolare i livelli di Garcia per lunedi' ma non riesco ad allegare il file

Ciao Fabrizio,

per aggiornare il foglio excell OI Aprile
bisogna collegarlo tramite DDE ad una piattaforma?

Grazie
Ciao
P30

ciao

io ho due computer: quello vecchio riesce a caricare i dati nel giro di pochi minuti ... quello nuovo si blocca (office 2013)..

ho provato a calcolare i livelli di Garcia per lunedi' ma non riesco ad allegare il file

no, i dati vengono scaricati direttamente dal web dal sito di borsa italiana...ciao

Dal foglio excell di Antonio io ho la volatilità implicita delle put a 27,14 dal sito di borsa italiana la put atm 15750 è 24,7
tu dici 29,4 chi sbaglia ?

Dal foglio excell di Antonio io ho la volatilità implicita delle put a 27,14 dal sito di borsa italiana la put atm 15750 è 24,7
tu dici 29,4 chi sbaglia ?

tutto corretto, nessuno sbaglia:

29.4% = VI della put 14500
27,14% = VI ponderata su tutte le PUT
24,7% = VI put atm 15750

Grazie Stefano

ho trovato l errore non avevo
attivato connessione dati

Ciao
P30

Ciao Fabrizio,

per aggiornare il foglio excell OI Aprile
bisogna collegarlo tramite DDE ad una piattaforma?

Grazie
Ciao
P30

ciao

io ho due computer: quello vecchio riesce a caricare i dati nel giro di pochi minuti ... quello nuovo si blocca (office 2013)..

ho provato a calcolare i livelli di Garcia per lunedi' ma non riesco ad allegare il file

no, i dati vengono scaricati direttamente dal web dal sito di borsa italiana...ciao