Re: SCADENZA MARZO 2020

Aggiornamento strategia ore 18.40 di oggi lunedì 02/03/2020 la volatilità di calcolo è quella restituita dai prezzi di chiusura delle opzioni dato dalla Cassa di Compensazione e Garanzia.

Oggi nessuna operazione sul portafoglio che è rimasto pertanto invariato. Ho cercato di resistere nella convinzione che questo è solo l'inizio di una correzione più profonda... e che oggi è stata certificata dall'abbassamento dei tassi da parte della FED. Il ragionamento è: se l'economia più forte al mondo ha paura degli effetti del coronavirus, figuriamoci le economie più deboli e più colpite - come la nostra - che fine faranno.

L’ oscura mossa della FED

La Federal Reserve ha deciso ieri un taglio dei tassi d’emergenza, per prevenire gli effetti del coronavirus diseconomia americana, ma Wall Street ha reagito - dopo la reazione immediata che ha portato gli indici americani sui massimi di seduta - con un crollo che nel momento peggiore della giornata ha superato il 3%, perché ha letto in questa mossa il segnale di una potenziale crisi come quella accaduta nel 2008. La FED ha deciso di tagliare il costo del denaro di mezzo punto, portandolo tra l’1 e 1,25%, lasciando aperta la possibilità di altri interventi.
Ora, normalmente la Banca Centrale Americana interviene sui tassi con decisioni da un quarto di punto e soprattutto al termine delle riunioni ufficiali del FOMC.
La domanda che tutti si pongono è come mai questa fretta e con questa intensità? Eppure attualmente non c’è bisogno di liquidità, anzi forse ce n’è troppa sul mercato. Il sospetto è che si voglia prevenire fallimenti a catena preservando i mercati finanziari da scossoni troppo violenti. Ma se è così allora stiamo messi veramente male!

Al momento non abbiamo fatto operazioni in compenso l'utile del portafoglio è aumentato a causa della compressione della volatilità.

L’indice Ftse Mib chiude a 21.946 punti con un colpo di reni nel finale riesce a portare a casa un +0.91%
Anche oggi nessuna operazione. La strategia pertanto è rimasta quella postata in precedenza.

Diamo un aggiornamento alla strategia di oggi giovedì 5 marzo 2020 alle ore 11.20
Ovviamente nessuna operazione al momento.

L’importanza di avere in questo momento una strategia solida

Quando la volatilità esplode e morde i talloni, può capitare di vedere oscillazioni sugli indici (figuriamoci sui titoli) da capogiro. I mercati sono preda dell’emotività e possono passare in breve tempo da performance largamente positive a performance largamente negative come sta succedendo oggi di nuovo sui mercati. Chi non è attrezzato a queste oscillazioni da cardiopalma ci può rimettere le penne! Chi invece lo è può fare una fortuna da queste oscillazioni.

" Ogni tanto la Borsa s’incarica di separare il denaro dagli stupidi ".
John Kenneth Galbraith

Quando si innescano questi meccanismi di aumento di volatilità così alta e repentina, è perché i mercati si stanno preparando per una correzione più ampia dato che siamo alla fine di un ciclo di bull market.
La droga fornita in questi anni ai mercati dalle banche centrali, non è più possibile. I tassi sono già bassi a meno di non ricorrere all’Helicopter money cioè ad una politica monetaria - ipotizzata come estrema ratio e mai attuata in passato – che consiste letteralmente nel “lanciare soldi da un elicottero” nel tentativo di rilanciare i consumi e quindi l’economia. Per cui temo che arrivati a questo punto non abbiamo strumenti per fronteggiare questa pesante crisi economica che si sta abbattendo su tutti i paesi.

Quale sia l’esito finale posso solo intuirlo. Intanto prendo atto del fatto che si è formato in questi giorni un ampio canale orizzontale che sta contenendo le oscillazioni con supporti e resistenze ben definite. La rottura dell’uno o dell’altra nei prossimi giorni decreteranno la fine dei giochi.
Le strategie migliori tendono ad assecondare questo tipo di previsione

La strategia aggiornata alla chiusura di oggi giovedì 5 marzo 2020

Aggiornamento strategia alle 9.55 di oggi venerdì 6 marzo 2020. Perso qualcosa di volatilità ma va bene comunque...

Aggiornamento strategia alle 12.20.
Ho allargato a 500 il passo dato la volatilità attuale. Perciò il Pay Off sembra più ristretto ma in realtà dipende dalla contrazione dell'asse orizzontale.