SCADENZA OTTOBRE 2023

C) Calcola la volatilità implicita media ponderata sulle Call e sulle Put e ne fa il rapporto P/C.

Buongiorno Antonio, come va interpretato/letto tale rapporto ?? grazie

La stima della volatilità implicita con il metodo di ponderazione con i volumi di contrattazione si basa sull’assunzione che le opzioni maggiormente contrattate siano quelle che più interessano ai trader e che pertanto abbiano i prezzi più equi, in tal caso è possibile pensare che la volatilità associata ai relativi prezzi di mercato rappresenti una stima più precisa.
Detto questo, quando il rapporto è uguale a 1 significa che le volatilità implicite poderante di Calle di Put hanno gli stessi valori. Normalmente non è così, nel senso che le Put presentano sempre una volatilità implicita ponderata maggiore di quella delle Call per cui questo rapporto è quasi sempre maggiore dell’unità. Più aumenta questo valore e più la volatilità implicita ponderata delle Put risulta relativamente più alta di quella delle Call e quindi significa che il mercato sta prezzando un aumento del rischio da parte degli operatori soprattutto a ribasso se le opzioni si riferiscono - come in questo caso - a un indice di riferimento.

Aggiornamento ore 15.50

Ancora un affondo del mercato che si è praticamente rimangiato tutto il guadagno della scorsa settimana.
Permane l'asimmetria negativa nella distribuzione e un VWAP discendente. Possibile rimbalzo fino a 28.660 punti. Oltre, bisogna aspettare che il mercato consolidi. E' più facile quindi in questa fase un movimento laterale intorno ad area 28.600

Performance attuale dei 40 titoli dell'indice Ftse Mib ordinati dall’alto in basso in base al peso detenuto. L'85% dei titoli è in ribasso e tra questi buona parte appartengono a quelli che pesano maggiormente sul listino milanese.
Andiamo dunque a vedere in base al peso chi contribuisce maggiormente alla performance negativa dell'indice in questo momento.

Performance pesata. Il contributo di ciascun titolo al rendimento attuale dell’indice Ftse Mib.
Pesanti perdite per i primi 10 titoli del listino milanese.

Situazione Min Max

Questa la posizione relativa dei titoli dell’indice Ftse Mib rispetto ai minimi e ai massimi battuti quest’oggi.
33 titoli appartenenti all’indice Ftse si trovano concentrati in zona minimo e tra questi predominano quelli più pesanti.
Nessun titolo al momento in zona massimi. La media è intorno al 20%

Schema riassuntivo della situazione dell'indice Ftse Mib in questo momento

Situazione a partire dall'apertura di Wall Street. Dopo una prima discesa con minimi relativi di giornata il future si è assestato e si muove lateralmente a ridosso della zona dei 28.600 punti.

Situazione resta ancora improntata alla debolezza.

Borse in calo in attesa della Fed, Milano frenata in parte da stacco cedola
L’indice Ftse Mib chiude a 28.585,86 punti con un -1,07%

Operatività di oggi martedì 19 settembre 2023

Vendute in apertura 4 Call 29.000 scadenza ottobre 2023 a 400 punti