SCADENZA DICEMBRE 2023

Dopo la bella performance del mese di novembre tuffiamoci subito sulla nuova scadenza di dicembre inizieremo ad analizzare il mercato in termini di direzionalità e di volatilità.

Intanto diamo uno sguardo al mercato di oggi.

Market Profile. Apertura nei pressi della chiusura di ieri e quindi sotto il POC e l'area di valore precedente. Bilanciamento iniziale non molto ampio il che significa la violazione dei massimi o dei suoi minimi. Attualmente il mercato sta cercado di portarsi a ridosso dell'area di valore di ieri e - per quanto possibile - arrivare al POC della vigilia. E' vero che oggi è giorno di riporto per cui i ragionamenti possono essere meno attendibili del solito, ma quando le aperture si collocano in basso alla distribuzione precedente il mercato fa sempre fatica a riemergere.

Obiettivo quasi raggiunto. Ricordo che è proprio dal POC di ieri che è partito l'ondata di ribasso (grafico sotto).

Questo invece è il Volume Profile attuale del future... non ci sono dubbi sulla direzionalità. Asimmetria positiva nella distribuzione, VWAP in salita stabile e prezzo che si muove sopra l'area di valore.

Andamento della volatilità storica a 21 giorni a partire da giugno 2022 sovrapposto a quello dell'indice Ftse Mib a forma di candele giornaliere. La volatilità statistica è attualmente 14,9% il cui valore è collocato sulle retta di regressione lineare di tutto questo periodo. Il canale di regressione nell'ultimo anno ha un andamento discendente, tranne in poche occasioni di breve durata, la volatilita è rimasta confinata all'interno del canale il che dimostra come il mercato ha avuto un sentiment positivo.

Il Rango ci dice che la volatilità statistica continua a rimanere bassa e ogni tentativo di rialzo viene rintuzzato.

Valore percentile all'interno del canale 20/80. Quello che salta di più agli occhi è la compressine del canale che ormai è diventato un nastro sottile.

Considerando l'andamento stagionale e cioè la fine dell'anno che coincide notoriamente con un rally a rialzo, la volatilità e quindi il rischio non dovrebbe subire oscillazioni di rilievo a limite si potrebbe portare sotto il rango.

L'acquisto di opzioni in questo caso è favorito rispetto alla vendita e in più ci si può muovere a costo zero con i future quando si va in difesa.

Passiamo alla direzionalità dell'ultimo anno. Anche qui vediamo un trend abbastanza incanalato. In più il prezzo si è portato sopra il livello superiore del canale di breve periodo e ha tutta l'aria di arrivare a 30.000 e anche oltre fino a toccare il livello superiore del canale di lungo periodo

In effetti il Trading system TRAIL si è posizionato a rialzo già da tempo.