SCADENZA DICEMBRE 2024

Calendar Spread

I Calendar Spread (o spread di calendario) prevede l'acquisto di un'opzione con una scadenza più lunga e la vendita di un'opzione con una scadenza più corta, entrambe con lo stesso strike (possibilmente ATM). Il suo comportamento è fortemente influenzato dalla volatilità implicita per i seguenti motivi:

Effetto Theta positivo

L'opzione venduta (con scadenza più breve) perde valore più rapidamente rispetto a quella acquistata (con scadenza più lunga).
Questo è vantaggioso quando il sottostante rimane vicino allo strike price, permettendo di guadagnare dalla differenza di decadimento temporale.

Effetto Vena positivo

Quando aumenta la volatilità implicita, il valore dell'opzione acquistata (scadenza più lunga) tende ad aumentare più di quello dell'opzione venduta (scadenza più breve).
Questo perché le opzioni con scadenze più lunghe sono più sensibili ai cambiamenti della volatilità implicita (hanno un vega più alto).

La sua costruzione è possibile farla con le Call, come nel caso precedente o con entrambe i tipi di opzioni come nel caso riassunto in figura.

Preferisco questa ipotesi perché risultano più facili le correzioni sfruttando i movimenti di breve periodo.

Vendute in apertura 2 Put 34.500 scadenza dicembre a 1020 punti

Andamento categorie dell'indice

Trend Attuale

Andamento titoli rispetto ai propri minimi e massimi e ordinati in base alla capitalizzazione

Piazza Affari chiude sulla parità se consideriamo lo stacco dei dividendi pari a 413,94 punti rispetto al close di venerdì e pari a 1,21%.
L’indice Ftse Mib chiude la seduta a 33.758,43 punti con un -0,1,27%

Buono il recupero dai minimi nell'ultima parte deolla seduta...

Diario operativo

Operazioni di oggi lunedì 18 novembre 2024

Ecco le operazioni concluse nella giornata di oggi

1.png

Strategia

Inizialmente avevo pianificato di implementare una strategia Calendar Spread; tuttavia, gli spread denaro-lettera delle opzioni a lunga scadenza, caratterizzate da una scarsa liquidità, hanno reso impraticabile tale operatività senza accettare il costo elevato imposto dai Market Maker. Di conseguenza, ho optato per una strategia Backspread di Put con strike 34.500/33.500. La strategia è stata avviata con la vendita di opzioni, per poi completare successivamente la componente degli acquisti. Tale approccio si basa sull’aspettativa di un rapido incremento della volatilità implicita.
Attualmente, ho implementato una posizione Short Put, vendendo due opzioni Put con strike a 34.500 punti a un prezzo di 1.020 punti ciascuna, generando un credito complessivo di 5.100 €. La marginazione richiesta, tenuto conto del credito incassato, si aggira intorno ai 15.500 €.
La posizione presenta attualmente un delta positivo. In caso di un rialzo del mercato nella sessione serale, potrei ridurre parzialmente l’esposizione al delta, assicurandomi un profitto certo. Nel complesso, posso considerare questo avvio come un buon punto di partenza.

Commenti e valutazioni di oggi martedì 19 novembre 2024 sul mercato Italiano in particolare sull'indice Ftse Mib e dei suoi derivati (Mibo e future).

Ore 09.02

Inserito vendita in apertura di 1 futures grande a 33.930 punti