Corso teorico pratico sulle opzioni per il mese di marzo

Antonio,
ritengo che sarebbe utile che tu indicassi i livelli Garcia toccati nelle varie compravendite, cosi' come facevi quando spiegavi le Batman, Moka ecc.
Darebbero orientamento nel mercato, dove ci troviamo e dove stiamo andando, oltre a decifrare meglio le tue scelte.
Questo almeno per me.
grazie

Essendo un corso teorico pratico quello che sto proponendo, le scelte tecniche saranno proprio uno degli elementi che faranno parte delle prossime dispense che invieremo ai corsisti: come, quando e perché di determinate scelte…

L’istogramma che vedete si riferisce alla distribuzione dei volumi sulle Mibo (scadenza marzo) avvenuta nella giornata di venerdì (da non confondere con la distribuzione degli OI che vedremo successivamente). Come si vede ci sono stati grossi scambi sia sulle Put ma soprattutto sulle Call. In particolare le Call strike 17000 l’hanno fatto da “padrone” 3.173 contratti scambiati. Sulle Put le più scambiate sono state quelle appartenenti allo strike 16250 con 1.338 contratti.

Se andiamo a sommare tutti i contratti otteniamo che le Call complessivamente scambiate sono state 10.164 mentre le Put 6.088 con un Put/Call ratio di 0,60…

Già dalla movimentazione dei volumi si capisce le intenzioni del mercato: quando gli scambi sono prevalenti Call rispetto alle Put difficilmente i mercati salgono…

La debolezza del nostro mercato si intravede anche analizzando anche lo skew di volatilità implicita sulla scadenza marzo. Infatti, come è possibile notare dal grafico riportato, le Call OTM prezzano una volatilità minore rispetto a quella fatta registrare dalle corrispondenti Put OTM e questo più di quello che normalmente è impresso nella distribuzione dei rendimenti..

Questo grafico invece si riferisce al differenziale dell’OI tra giovedì e venerdì scorsi, cioè in definitiva quello che il mercato ha fatto nella giornata di venerdì in termini di posizioni assunte sul mercato delle opzioni Mibo scadenza marzo.

Anche qui notiamo una prevalenza massiccia di Call con incremento soprattutto sugli strike 16500, 16750 e 17000. Mentre sembra che le Put siano rimaste al “verde” sia visivamente che di fatto!

Anzi se ci fate caso sulle Put un bel po’ di contratti sono stati addirittura chiusi.

Complessivamente l’incremento dell’OI sulle Call è stato di 4.958 unità: come dire, che dei 10.164 di volumi scambiati sulle Call circa il 50% si è trasformato in OI.
Mentre sulle Put l’incremento complessivo è stato di soli 1.336 unità di OI rispetto ai 6.088 volumi scambiati detti in precedenza. Anche in questo caso abbiamo un Put/Call ratio minore di uno e precisamente di 0,27.
Altra indicazione di sentiment negativo...

Questa è nota funzione di ripartizione. Cosa ci dice? Ci dice che una ulteriore discesa del mercato si deve necessariamente accompagnare con un aumento degli OI sui futures per coprire la parte delle Put che a mano a mano diventano ITM…

Occhio quindi a questo parametro...

La tendenza dell’OI dei futures scadenza marzo è infatti in aumento…

La strategia che ci consegna il mercato delle opzioni Mibo per lunedì è difatti una strategia moderatamente ribassista e che potrebbe trasformarsi nel corso della prossima seduta in una più direzionale come lo Short Future…

Come vedete la volatilità storica a 21 giorni che quota 26,25% è sulla sua retta di regressione lineare con tutta l’intenzione di sfondarla nel breve dal basso verso l’alto raggiungendo livelli naturalmente più elevati.

Antonio,
ritengo che sarebbe utile che tu indicassi i livelli Garcia toccati nelle varie compravendite, cosi' come facevi quando spiegavi le Batman, Moka ecc.
Darebbero orientamento nel mercato, dove ci troviamo e dove stiamo andando, oltre a decifrare meglio le tue scelte.
Questo almeno per me.
grazie

Essendo un corso teorico pratico quello che sto proponendo, le scelte tecniche saranno proprio uno degli elementi che faranno parte delle prossime dispense che invieremo ai corsisti: come, quando e perché di determinate scelte…

Adesso ho capito.........il bello deve ancora venire

Siamo all’ottantesimo percentile dopo un periodo di indecisione sembra destinato anch’esso a raggiungere i suoi massimi, ossia il 100%...