Garcia e livelli di volatilità e prezzo

mentre leggo mi sto facendo un idea, lo schema si potrebbe replicare anche da solo con excel ma non è che lo avete già pronto?

Se ti riferisci al foglio excell del garcia messo a disposizione da Antonio eccolo qua:

Tornando a palla sul discorso della volatilità oggi abbiamo un'escursione prevista sul foglio di garcia del 2.5% che rappresenta la sua 1°deviazione standard.
La volatilità implicita delle put atm oggi si è mossa tra 39% e 41%, per cui la media di volatilità è 40% alla quale va aggiunta o sottratta l'escursione prevista di 2.5% che rappresenta la 1°ds. Già da questo possiamo dedurre che, nonostante la discesa ed il successivo recupero non è stata mai toccata la deviazione standard della volatilità in sintonia con quelli che erano gli strike di prezzo calcolati permettendo di lavorare sulle intermittenze. Addirittura ha baciato il secondo livello al ribasso chiamando ingresso call ed i prezzi sono saliti direttamente di due livelli.
Ricapitolando il range tra 40% e 42.5% e tra 40% e 37.5% è utilizzabile per le intermittenze in sintonia con i livelli di prezzo, nel primo caso al rialzo e nel secondo caso al ribasso. Nel caso invece che il range di volatilità venga rotto e vada o sotto 37.5% o sopra 42.5% è già utile pensare a proteggere il delta neutralizzandolo.

mentre leggo mi sto facendo un idea, lo schema si potrebbe replicare anche da solo con excel ma non è che lo avete già pronto?

Se ti riferisci al foglio excell del garcia messo a disposizione da Antonio eccolo qua:

Ok, quindi i 4 quadrato rossi sono gli input che devo fornire. Quando tite volatilità ponderata, basta inserire la IV ATM oppure devo fare qualche altro calcolo? Vanno bene i valori presi a borsa italiana (IV) oppure meglio che la vola me la calcolo con hoadley?

Grazie

EDIT: la versione che ho scaricato è la più aggiornata??? vedo delle piccole differenze con degli screenshot sul thread che mi hai linkato di studiare...

[
Ok, quindi i 4 quadrato rossi sono gli input che devo fornire. Quando tite volatilità ponderata, basta inserire la IV ATM oppure devo fare qualche altro calcolo? Vanno bene i valori presi a borsa italiana (IV) oppure meglio che la vola me la calcolo con hoadley?

Grazie

EDIT: la versione che ho scaricato è la più aggiornata??? vedo delle piccole differenze con degli screenshot sul thread che mi hai linkato di studiare...

Tuccio, a quanto vedo non hai ancora studiato a fondo..... ........comunque dove c'è scritto chiusura devi mettere il valore di chiusura dell'indice o se tradi il future il prezzo di riferimento, la vola ponderata invece te la devi trovare scaricando il software option market balance che trovi nella sezione download del sito. In alternativa puoi utilizzare la volatilità implicita di put e call strike atm, valore che rilevi su Borsa Italiana.
E' tutto super aggiornato, in quello che posto io c'è in più solo la vola implicita del giorno precedente ma se ti serve ce la puoi mettere a mano da te.

Tuccio, a quanto vedo non hai ancora studiato a fondo..... ........comunque dove c'è scritto chiusura devi mettere il valore di chiusura dell'indice o se tradi il future il prezzo di riferimento, la vola ponderata invece te la devi trovare scaricando il software option market balance che trovi nella sezione download del sito. In alternativa puoi utilizzare la volatilità implicita di put e call strike atm, valore che rilevi su Borsa Italiana.
E' tutto super aggiornato, in quello che posto io c'è in più solo la vola implicita del giorno precedente ma se ti serve ce la puoi mettere a mano da te.

Nelle pagine successive nella guida si fa riferimento all'entrata con FIB dopo che si esce dai livelli di "intermittenza" e si entra nei livelli di "continuazione". Quindi ad esempio se l'indice inizia a bucare i livelli a ribasso si entra con opzioni Call con delta 0,30 (mese corrente strike che abbia quel tipo di delta) con la sequenza 1,2,4 dal secondo al quarto livello, solo in seguito si entra con un FIB short per formare così uno straddle (+7 Call - 1FIB) ...in caso di continuazione della discesa si continua a shortare etc...

Devo ammettere che il FIB per le mie tasche è un pò oneroso e cmq questo metodo devo testarlo bene. Se usassi STOXX50E con relativa vola presa dall'indice VSTOXX le il discorso vale ancora? In fondo il VSTOXX è una media ponderata delle opzioni, non solo ATM quindi un calcolo molto più preciso di quello che potremmo fare noi con i nostri strumenti. Varrebbe ancora il discorso +7Call+1fesx per fare straddle?

Cmq vedo che voi fate il calcolo ponderato per volumi e quindi la vola Put ponderata sarà diversa dalla vola Call ponderata e quindi verranno fuori diversi livello sopra e sotto. Cmq in parole povere, quandi siamo dentro +/- 1sigma si va in controdendenza con il delta quando si esce dalla DS e si va in continuazione...

Per l'entrata in protezione con i future devi regolarti in modo tale che il valore della somma di DELTA delle opzioni comprate sia uguale o quasi al valore dei future con cui entri in protezione al 5 livello

EDIT: creco quindo che con lo stoxx valga questa regola:

Tornando a palla sul discorso della volatilità oggi abbiamo un'escursione prevista sul foglio di garcia del 2.5% che rappresenta la sua 1°deviazione standard.
La volatilità implicita delle put atm oggi si è mossa tra 39% e 41%, per cui la media di volatilità è 40% alla quale va aggiunta o sottratta l'escursione prevista di 2.5% che rappresenta la 1°ds. Già da questo possiamo dedurre che, nonostante la discesa ed il successivo recupero non è stata mai toccata la deviazione standard della volatilità in sintonia con quelli che erano gli strike di prezzo calcolati permettendo di lavorare sulle intermittenze. Addirittura ha baciato il secondo livello al ribasso chiamando ingresso call ed i prezzi sono saliti direttamente di due livelli.
Ricapitolando il range tra 40% e 42.5% e tra 40% e 37.5% è utilizzabile per le intermittenze in sintonia con i livelli di prezzo, nel primo caso al rialzo e nel secondo caso al ribasso. Nel caso invece che il range di volatilità venga rotto e vada o sotto 37.5% o sopra 42.5% è già utile pensare a proteggere il delta neutralizzandolo.

Grazie bruno per la tua sempre cortese disponibilita'. Mi leggo con calma cio' che hai riportato ( ora sono cotto ...) e vedo se ho capito il tutto. Grazie ancora

Ok, dopo essermi letto tutta la guida mi domando, voi usate la IV ponderata del giorno prima vero? La quale dovrebbe fare da faro per il giorno a seguire. Piazzate i vostri bei livelli e agite di conseguenza. La stragrande maggioranza delle volte funziona (?), ovviamente non il 100% delle volte. Ok, in quanto non esiste strategia perfetta.

La vola storica come può entrare in questo discorso? Ad esempio, ha senso secondo voi partire dalla HV(21) per calcolare i livelli della strategia e lasciare completamente perdere la IV? In fondo, la IV non si discosta di molto dalla HV se non per il premio a rischio. Inoltre, siete d'accordo quando si dice che la vola di domani, la maggior parte delle volte non si discosterà di molto dalla vola realizzata oggi(ieri)?

Grazie e complimenti per la strategia...

Ok, dopo essermi letto tutta la guida mi domando, voi usate la IV ponderata del giorno prima vero? La quale dovrebbe fare da faro per il giorno a seguire. Piazzate i vostri bei livelli e agite di conseguenza. La stragrande maggioranza delle volte funziona (?), ovviamente non il 100% delle volte. Ok, in quanto non esiste strategia perfetta.

La vola storica come può entrare in questo discorso? Ad esempio, ha senso secondo voi partire dalla HV(21) per calcolare i livelli della strategia e lasciare completamente perdere la IV? In fondo, la IV non si discosta di molto dalla HV se non per il premio a rischio. Inoltre, siete d'accordo quando si dice che la vola di domani, la maggior parte delle volte non si discosterà di molto dalla vola realizzata oggi(ieri)?

Grazie e complimenti per la strategia...

Tuccio, ti rispondo a razzo: sei fuori strada. La volatilità storica è cosa ben diversa dalla volatilità ponderata. I livelli vanno prezzati con la volatilità delle opzioni meglio se ponderata ai volumi che è in un certo qual modo "previsionale" degli scostamenti dei prezzi futuri e non con la volatilità dei prezzi che è un dato di fatto qui ed ora.
Inoltre la volatilità storica rispetto a quella implicita si discosta e di molto, basta tenerne traccia ed è facile vedere queste differenze, magari i prezzi sono fermi e la vola storica pure ma quella implicita schizza per aria.
Però insisto nel domandarti: ma non è che ti fai troppe supercazzole su cose ovvie e che non servono a niente per far aumentare il saldo del conto ma sono pura accademia da salotto?